Οι ενεργοί ιδρυτές κάνουν καλούς επενδυτές, αλλά κάνουν καλά VC;

Η εμπειρία χειριστή έχει

έχουν γίνει κρίσιμες για τα επιχειρηματικά κεφάλαια τα τελευταία χρόνια. Τα καθαρά χρηματοοικονομικά VCs πέφτουν στην εύνοια των startups σε σύγκριση με τους επενδυτές που φέρνουν την εμπειρία κατασκευής μαζί με τα μετρητά τους.

Αλλά δεν είναι όλα τα υπόβαθρα λειτουργίας εξίσου χρήσιμα. Εάν ένα VC έχει εμπειρία σε διαφορετικό τομέα, μπορεί να μην μεταφραστεί καλά – αν όχι καθόλου – σε μια εκκίνηση και οι συμβουλές σχετικά με ορισμένες επιχειρηματικές αποφάσεις θα μπορούσαν γρήγορα να γίνουν ξεπερασμένες. Υπάρχει μια αυξανόμενη ομάδα κεφαλαίων VC με επικεφαλής ανθρώπους που πιστεύουν ότι μπορεί να είναι πιο κατάλληλοι για να στηρίξουν εταιρείες επειδή είναι επί του παρόντος οι ίδιοι ιδρυτές startup.

Αυτές οι εταιρείες και οι ιδρυτές μπορεί να έχουν κάτι. Πρόσφατα στοιχεία από την AngelList, τα οποία αντλήθηκαν για την Flex Capital, δείχνουν ότι τα κεφάλαια υπό την ηγεσία των ιδρυτών που συγκεντρώθηκαν μέσω της πλατφόρμας της ξεπέρασαν σε απόδοση τα άλλα κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν στην AngelList.

Στην πραγματικότητα, σε όλα τα ποσοστά απόδοσης των αμοιβαίων κεφαλαίων, τα αμοιβαία κεφάλαια VC με επικεφαλής ενεργούς ιδρυτές ξεπέρασαν τις επιδόσεις εκείνων χωρίς αυτή τη δομή όταν συγκρίνουν πολλαπλάσια στο επενδυμένο κεφάλαιο, σύμφωνα με τα δεδομένα. Τα κεφάλαια στο 90ο εκατοστημόριο είδαν μετρήσεις απόδοσης που σχεδόν διπλασίασαν τους αριθμούς από εταιρείες χωρίς ιδρυτή στο τιμόνι.

Τώρα, ας είμαστε ξεκάθαροι, αυτά τα δεδομένα σίγουρα δεν δίνουν μια πλήρη εικόνα. Για παράδειγμα, δεν γνωρίζουμε πώς συγκρίνονται τα κεφάλαια υπό την ηγεσία ιδρυτών με εταιρείες που ηγούνται από τους χειριστές. Αυτό το σύνολο δεδομένων βασίζεται απλώς σε κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν στο AngelList, το οποίο είναι προφανώς περιοριστικό και δεν είναι σαφές πώς μοιάζει η δομή αυτών των εταιρειών. Ορισμένοι μπορεί να διευθύνονται από έναν ιδρυτή, αλλά έχουν πλήρεις επενδυτικές ομάδες.

Αλλά θέτει το ερώτημα: Οι ενεργοί ιδρυτές κάνουν καλύτερους επενδυτές από, ουσιαστικά, οποιονδήποτε άλλο;

Για τον Jeff Lu, γενικό συνεργάτη της Flex Capital, η αξία αυτού του μοντέλου είναι ξεκάθαρη.

Η εταιρεία του έχει τρεις ιδρυτικούς εταίρους, δύο από τους οποίους εργάζονται επί του παρόντος ως χειριστές και τον Lu, ο οποίος είναι επενδυτής πλήρους απασχόλησης. «Έπρεπε να παρουσιάσω το Flex χίλιες φορές τα τελευταία τρία χρόνια και ούτε μία φορά δεν χρειάστηκε να εξηγήσω σε έναν ιδρυτή γιατί αυτό είναι καλύτερο», είπε ο Lu στο TechCrunch+.