Για να εξασφαλίσουν χρηματοδότηση σε πρώιμο στάδιο, οι επιχειρηματίες θα πρέπει να ενσωματώσουν το ESG στα επιχειρηματικά τους μοντέλα

ESG ήταν κάτω από το μικροσκόπιο τους τελευταίους 12 μήνες υπό την πίεση ορισμένων Ρεπουμπλικανών πολιτικών στις ΗΠΑ που ζήτησαν από τους διαχειριστές επενδύσεων να αντλήσουν τα χρήματα των πελατών τους από επενδύσεις που επικεντρώνονται στο ESG.

Απλουστευτικά, το επιχείρημά τους είναι ότι το ESG εμποδίζει τους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε περιουσιακά στοιχεία όπως τα ορυκτά καύσιμα και, κάνοντάς το αυτό, θα έχουν χάσει τις αυξανόμενες αποτιμήσεις των εταιρειών ορυκτών καυσίμων λόγω της αύξησης των τιμών της ενέργειας. Όσοι βρίσκονται στην πλευρά κατά του ESG υποστηρίζουν ότι η συνέχιση της τήρησης του δόγματος ESG στη σημερινή αγορά συνιστά, επομένως, αποτυχία καταπιστευτικής υποχρέωσης από τους διαχειριστές επενδύσεων.

Αυτό φυσικά παραβλέπει μια μάλλον θεμελιώδη πρόκληση: Η Διακυβερνητική Επιτροπή για την Κλιματική Αλλαγή (IPCC) στην πρόσφατη έκθεσή του για το AR6 δήλωσε ότι οι οικονομίες της G7 έπρεπε να φτάσουν στο μηδέν μέχρι το 2040, όχι το 2050, αν θέλουμε να αποφύγουμε την καταστροφική κλιματική αλλαγή.

Στη Διάσκεψη των Ηνωμένων Εθνών για την Κλιματική Αλλαγή του 2021, οι χώρες δεσμεύτηκαν να περιορίσουν τη χρήση πετρελαίου και ορυκτών καυσίμων. Η τελευταία επιστημονική αξιολόγηση από την IPCC θέτει το σκηνικό για μια μελλοντική διάσκεψη για την κλιματική αλλαγή (όχι πολύ μακριά στο μέλλον) που δεσμεύεται να περιορίσει τα ορυκτά καύσιμα και να επιταχύνει την ήδη σημαντική επένδυση σε ένα ηλεκτρισμένο και απανθρακωμένο μέλλον.

Επομένως, το καθήκον καταπιστευματικότητας των διαχειριστών επενδύσεων, όταν το δούμε μέσα από αυτό το πρίσμα, θα υποδηλώνει μια μακροπρόθεσμη επιτακτική ανάγκη να διασφαλιστεί ότι τα κεφάλαια που διαχειρίζονται δεν τοποθετούνται σε περιουσιακά στοιχεία που θα λανθάνουν ή θα ξεπεραστούν. Με άλλα λόγια, η επένδυση χρησιμοποιώντας μετρήσεις ESG και η εύνοια επενδύσεων τύπου ανανεώσιμων πηγών ενέργειας και τεχνολογίας κλίματος έχει μακροπρόθεσμη λογική οικονομική και επενδυτική.

Αυτή η προσέγγιση είναι αυτή που ακολουθούμε και δεν είμαστε μόνοι. Παρά την πρόσφατη διαμάχη, η επενδυτική αγορά ESG είναι εκτιμάται ότι θα ανέλθει σε 53 τρισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως μέχρι το 2025 και τα στοιχεία, που αναφέρει το Bloomberg, από την Ευρωπαϊκή Ένωση Διαχείρισης Ταμείων και Περιουσιακών Στοιχείων (EFAMA) έδειξαν ότι η υψηλότερη περιβαλλοντική, κοινωνική και διακυβέρνηση ταξινόμηση της ΕΕ, γνωστή ως άρθρο 9, άντλησε 26 δισεκατομμύρια ευρώ (28 δισεκατομμύρια δολάρια) το 2022. Αυτό συνέπεσε με τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια να βλέπουν εκροές πελατών που ήταν μεγαλύτερες από ό,τι από την παγκόσμια χρηματοπιστωτική κρίση το 2008, ενώ τα μετοχικά κεφάλαια υπέφεραν επίσης, χάνοντας 72 δισ. ευρώ την ίδια περίοδο.