Η ινδική κεντρική τράπεζα περιορίζει τα καταναλωτικά δάνεια για να επηρεάσει τις νεοφυείς επιχειρήσεις

Η κεντρική τράπεζα της Ινδίας έχει επιβάλει πολλά μέτρα για να μειώσει την υψηλή ανάπτυξη της καταναλωτικής πίστης, σε μια κίνηση που θα επηρεάσει τις καταναλωτικές δαπάνες και πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις στην αγορά της Νότιας Ασίας, δήλωσαν στελέχη του κλάδου.

Η Αποθεματική

Τράπεζα

της Ινδίας αύξησε

σταθμίσεις κινδύνου

για προσωπικά δάνεια χωρίς εξασφάλιση, πιστωτικές κάρτες, καταναλωτικά διαρκή δάνεια από τράπεζες και μη τραπεζικές χρηματοπιστωτικές εταιρείες (NBFC) κατά 25% διαμορφώνεται στο 125%. Τα νέα μέτρα αποκλείουν τα στεγαστικά δάνεια, τα δάνεια για αγορές οχημάτων και την εκπαίδευση καθώς και το χρέος που υποστηρίζεται από χρυσό, δήλωσε η RBI.

Ανάλογο μέτρο έχει ανακοινωθεί και για τις τράπεζες. Έχει αυξήσει τους συντελεστές στάθμισης για τις απαιτήσεις από πιστωτικές κάρτες για τράπεζες και NBFC σε 150% και 125% από 125% και 100%, αντίστοιχα.

Η απόφαση έρχεται μετά από στοιχεία που δείχνουν ότι ο ρυθμός αύξησης των μη εξασφαλισμένων δανείων είναι σχεδόν διπλάσιος από τη συνολική πιστωτική επέκταση. Τα μέτρα δείχνουν ότι η RBI «γίνεται όλο και πιο επιφυλακτική με την ανάπτυξη αυτών των δανείων», δήλωσαν την Παρασκευή αναλυτές της

Goldman Sachs

.

Εικόνα

και δεδομένα: UBS

Η αυστηροποίηση από τους εταίρους δανεισμού θα επηρεάσει πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις, οι περισσότερες από τις οποίες βασίζονται σε NBFC για να χορηγήσουν δάνεια στους καταναλωτές. Ένας ιδρυτής του

fintech

, ο οποίος μίλησε υπό τον όρο της ανωνυμίας για να αποφύγει τυχόν επιπτώσεις, είπε ότι η κίνηση θα μειώσει την ανάπτυξη «λίγο» και επίσης θα αυξήσει το κόστος κεφαλαίου με το οποίο οι νεοφυείς επιχειρήσεις δανείζονται χρήματα.

«Για τους δανειστές εταίρους της Paytm, το υψηλότερο κόστος χρηματοδότησης και οι αυξημένες κεφαλαιακές απαιτήσεις θα επηρεάσουν την κερδοφορία των προϊόντων στο BNPL/PL. Μπορεί να ανταποκριθούν αυστηροποιώντας τα πιστωτικά πρότυπα ή/και μετριάζοντας την ανάπτυξη από τα υψηλά επίπεδα αυτή τη στιγμή», γράφουν οι αναλυτές της Jefferies σε έκθεσή τους.

Τα μέτρα υποδηλώνουν ότι η RBI ανησυχεί για τη μεθυστική ανάπτυξη των μη εξασφαλισμένων δανείων και την αυξημένη εξάρτηση των NBFC από την τραπεζική χρηματοδότηση, είπαν οι αναλυτές.

«Πιστεύουμε ότι η εφαρμογή αυτών των μέτρων θα μειώσει, τουλάχιστον θεωρητικά, τα διαρθρωτικά ROE στον καταναλωτικό δανεισμό, ιδιαίτερα για τις NBFC σε υψηλότερο κόστος κεφαλαίων από το τραπεζικό σύστημα καθώς και σε πιο αυστηρή ένταση ανταγωνισμού, όπως είχαμε επισημάνει νωρίτερα ότι ο υψηλότερος ανταγωνισμός θα σημαίνει χαμηλότερα οικονομικά στοιχεία της μονάδας, πιο αργή ανάπτυξη ή/και προκλήσεις ποιότητας περιουσιακών στοιχείων», ανέφεραν οι αναλυτές της Goldman Sachs.

Πολλοί δανειστές, συμπεριλαμβανομένων των Bajaj Finance, IDFC First και SBI, που παραδοσιακά είχαν το υψηλότερο μερίδιο προσωπικών δανείων χωρίς εξασφαλίσεις ως ποσοστό των δικών τους βιβλίων, αναμένεται να είναι από τους πιο επηρεασμένους.

«Τα τελευταία χρόνια, η τραπεζική χρηματοδότηση προς τις NBFC στον χρηματοοικονομικό τομέα της Ινδίας βρίσκεται σε άνοδο και πλέον αποτελεί >50% των δανείων της NBFC. Από την άλλη πλευρά, η αναλογία δανείων από αμοιβαία κεφάλαια/ασφαλιστικές εταιρείες έχει μειωθεί. Σύμφωνα με προηγούμενη ανακοίνωση της RBI, αυτό οδήγησε στη δράση τους που, με τη σειρά της, θα καθιστούσε ακριβότερο τον δανεισμό από τις τράπεζες για τις NBFC.

Επιπλέον

, πιστεύουμε ότι αυτό πιθανότατα θα αυξήσει επίσης τον ανταγωνισμό σε εναλλακτικές πηγές δανεισμού αυξάνοντας το συνολικό κόστος των κεφαλαίων», προσθέτουν οι αναλυτές της Goldman Sachs.