Η χρηματοδότηση των ευρωπαϊκών startup μειώθηκε κατά το ήμισυ στα 42 δισεκατομμύρια δολάρια το 2023, λέει η Atomico

Η ύφεση στον τομέα της τεχνολογίας — που παρασύρεται από τον πληθωρισμό, τα υψηλότερα επιτόκια και τα γεωπολιτικά γεγονότα — συνεχίζει να επιμένει και ένας από τους τομείς που επηρεάστηκαν περισσότερο ήταν η χρηματοδότηση VC για νεοφυείς επιχειρήσεις, ιδιαίτερα εκείνες εκτός των ΗΠΑ Σύμφωνα με την εταιρεία VC Atomico, εταιρείες Η Ευρώπη βρίσκεται σε καλό δρόμο για να συγκεντρώσει μόλις 42 δισεκατομμύρια δολάρια φέτος – λιγότερο από τα μισά από τα 85 δισεκατομμύρια δολάρια που συγκέντρωσαν οι νεοφυείς επιχειρήσεις στην περιοχή το 2022.

Τα στοιχεία προέρχονται από τη μεγάλη έκθεση της Atomico για το

κατάσταση της ευρωπαϊκής τεχνολογίας

το οποίο εκδίδει ετησίως.

Διαπίστωσε επίσης ότι οι νεοφυείς επιχειρήσεις στην περιοχή συγκεντρώνουν λιγότερα σε κάθε στάδιο χρηματοδότησης από το Seed έως το Series C (και πέρα ​​από αυτό), με μεταγενέστερες και μεγαλύτερες εταιρείες να αισθάνονται μια ιδιαίτερη πίεση: μόλις 7 «μονόκεροι» (

startups

με αποτίμηση μεγαλύτερη πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια) πρόκειται να εμφανιστούν φέτος στην Ευρώπη, σε σύγκριση με 48 το 2022 και 108 το 2021.

Αλλά υπάρχει μια ασημένια επένδυση στην ιστορία. Ενώ τα συνολικά ποσά επενδύσεων είναι σίγουρα μειωμένα τα τελευταία δύο χρόνια, η θεωρία της Atomico είναι ότι το 2021 και το 2022 ήταν ακραίες ως προς τη δραστηριότητα — συνέπεια των χαμηλότερων επιτοκίων, της αύξησης της χρήσης τεχνολογίας κατά την κορύφωση της πανδημίας

Covid

-19 και ένα δεσμευμένο ποσό χρηματοδότησης μεταξύ των επενδυτών – που συγκεντρώνει όλο και μεγαλύτερο από LP που επιθυμούν να αποκομίσουν μεγάλες αποδόσεις από μια δυναμική βιομηχανία – που έπρεπε να αναπτυχθεί.

Με άλλα λόγια, βγάζοντας αυτά τα δύο χρόνια από το μείγμα, φαίνεται ότι οι αριθμοί ακολουθούν μια πιο αργή και ίσως πιο υγιή καμπύλη ανάπτυξης προς τα πάνω.

Ένα άλλο θετικό σημάδι είναι ότι η συνολική συνολική αξία του ευρωπαϊκού τεχνολογικού οικοσυστήματος —δηλαδή η συνδυασμένη αξία μετοχών όλων των δημόσιων και ιδιωτικών εταιρειών τεχνολογίας στην Ευρώπη— επέστρεψε στο ρεκόρ του 2021 των 3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, αφού μειώθηκε σε αξία 400 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2022. Αυτό οφείλεται σε μια σταθερή ροή νέων νεοφυών επιχειρήσεων που συγκεντρώνουν χρήματα αντισταθμίζοντας τους γύρους, με την πλειονότητα των συγκεντρώσεων κεφαλαίων να γίνονται ως επίπεδες ή ανοδικές γύροι.

Συντελεστές εικόνας:


Atomico

(ανοίγει σε νέο παράθυρο)

«Αυτή η ανάκαμψη της αξίας του οικοσυστήματος υποστηρίχθηκε επίσης από τη συνεχή εισροή νέων εταιρειών που ξεκινούν και αντλούν ιδιωτικά κεφάλαια για πρώτη φορά, καθώς και από το γεγονός ότι, παρά τη μεγάλη αύξηση του αριθμού των γυρισμάτων προς τα κάτω, η συντριπτική πλειοψηφία των -Το κεφάλαιο που χρησιμοποιήθηκε στο οικοσύστημα έγινε μέσω επίπεδων ή ανοδικών γύρους», γράφουν οι συντάκτες της έκθεσης.

Η Atomico βασίζει τα στοιχεία της σε έρευνες που πραγματοποιεί με νεοφυείς επιχειρήσεις και επενδυτές και συμπληρώνει με δεδομένα από πηγές τρίτων όπως το Dealroom, το CrunchBase και άλλες.

Μερικά από τα άλλα αξιοσημείωτα σημεία της έκθεσης:

Οι «διασταυρούμενοι επενδυτές» έχουν διασχίσει την Ευρώπη

. Η Atomico σημειώνει ότι οι λεγόμενοι crossover επενδυτές – αυτοί που επενδύουν τόσο σε ιδιωτικές όσο και σε δημόσιες εταιρείες τεχνολογίας (η Tiger

Global

είναι ένα πολύ γνωστό παράδειγμα) – έχουν εξαφανιστεί μετά από μερικές από τις μεγαλύτερες συμφωνίες των προηγούμενων ετών. Το 2021, υπήρχαν σχεδόν 100 μεγάλοι γύροι όπου αυτοί οι επενδυτές ηγήθηκαν ή συμμετείχαν στην Ευρώπη. Το 2022 άρχισε να βλέπει μια επιβράδυνση αυτού του ρυθμού. Φέτος, τρομαγμένοι από την κακή απόδοση τόσο των δημόσιων όσο και των ιδιωτικών εταιρειών τεχνολογίας, αυτοί οι παίκτες crossover πραγματοποίησαν μόλις τέσσερις

επενδύσεις

στην περιοχή.

Η απουσία τους επηρέασε επίσης τη συνολική εικόνα για τους εννιαψήφιους γύρους. Η Atomico σημειώνει ότι τους πρώτους εννέα μήνες του 2023 έγιναν μόλις 36 γύροι των 100 εκατομμυρίων δολαρίων ή περισσότερο, σε σύγκριση με εκατοντάδες τα δύο προηγούμενα χρόνια. Ιδιαίτερα αυτοί οι γύροι

μην

ακολουθήστε την ίδια ανοδική καμπύλη με ορισμένα άλλα στοιχεία: υπήρξαν 55 γύροι $100+ το 2020.

Συντελεστές εικόνας:


Atomico

(ανοίγει σε νέο παράθυρο)

Φύτευση του Σπόρου

. Οι νεοσύστατες εταιρείες σχεδόν σε κάθε στάδιο αυξάνουν κατά μέσο όρο σε καθοδικούς γύρους, δείχνουν τα στοιχεία της Atomico. Γενικά, όσο πιο αργό είναι το στάδιο, τόσο πιο έντονη είναι η πτώση της αποτίμησης. Εδώ είναι η εικόνα για τους γύρους της Σειρά Γ:

Συντελεστές εικόνας:


Atomico

(ανοίγει σε νέο παράθυρο)

Συνολικά, οι διάμεσες αποτιμήσεις για τις ευρωπαϊκές νεοφυείς επιχειρήσεις παραμένουν σημαντικά χαμηλότερες από αυτές των ομολόγων τους στις ΗΠΑ — συγκεκριμένα μεταξύ 30% και 60% χαμηλότερες.

«Αυτή η στροφή προς τους μακροπρόθεσμους μέσους όρους στην Ευρώπη αντικατοπτρίζει αυτό που συμβαίνει στις ΗΠΑ», γράφει η Atomico. Στην πραγματικότητα, μεταξύ ΗΠΑ και Ευρώπης, η χρηματοδότηση έχει μειωθεί σχεδόν σε κάθε στάδιο της επένδυσης μεταξύ Seed και Series C. Η μόνη εξαίρεση είναι το Seed stage στις ΗΠΑ, το οποίο συνέχισε να αυξάνεται, αν και με βραδύτερο ρυθμό. (Οι διάμεσοι γύροι σπόρων στις ΗΠΑ φέτος, είπε η Atomico, ήταν 11,5 εκατομμύρια δολάρια, ενώ ο ευρωπαϊκός διάμεσος αριθμός ήταν ουσιαστικά το ήμισυ αυτού του ποσού: 5,7 εκατομμύρια δολάρια.)

Δεν είναι η τεχνητή νοημοσύνη που κυριαρχεί στις επενδύσεις στην Ευρώπη

. Αν και η εστίαση στο τεχνολογικό zeitgeist αυτή τη στιγμή φαίνεται σίγουρα να είναι στην τεχνητή νοημοσύνη, όταν πρόκειται για τα τμήματα που οδηγούν τα πραγματικά χρήματα χρηματοδότησης αυτή τη στιγμή, αν προχωρήσετε σε αυτό το bandwagon, μπορεί να χάσετε το πραγματικό σόου. Η Atomico λέει ότι οι αριθμοί της δείχνουν ότι η κλιματική τεχνολογία — και η ευρύτερη περιοχή στην οποία βρίσκεται, ο άνθρακας και η ενέργεια, αντιπροσώπευαν το επιβλητικό 27% του συνόλου των κεφαλαίων που επενδύθηκαν στην ευρωπαϊκή τεχνολογία το 2023.

Αυτό είναι υπερδιπλάσιο από ό,τι επενδύθηκε σε αυτόν τον τομέα το 2023, και μάλιστα αποδίδει καλύτερα από ορισμένα άλλα τμήματα της τεχνολογίας που παραδοσιακά ήταν τεράστια στην περιοχή.

Συντελεστές εικόνας:


Atomico



(ανοίγει σε νέο παράθυρο)