Η Robinhood φέρνει την πλατφόρμα συναλλαγών μετοχών της στο Ηνωμένο Βασίλειο, την πρώτη διεθνή αγορά της

Ξέραμε ότι ερχόταν, αλλά πλατφόρμα συναλλαγών μετοχών

Ρομπέν των Δασών

είναι επιτέλους ανοιχτό για επιχειρήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο — η πρώτη διεθνής αγορά από τότε που έκανε το ντεμπούτο του στις ΗΠΑ πριν από περισσότερο από μια δεκαετία.

Η Robinhood παρέχει πρώιμη πρόσβαση στην εφαρμογή από σήμερα για όσους εγγραφούν στη λίστα αναμονής, με τα πράγ

ματ

α να ανοίγονται σταδιακά σε όλους σε όλο το Ηνωμένο Βασίλειο κάποια στιγμή στις αρχές του 2024.

Η εταιρεία με έδρα το Menlo Park της Καλιφόρνια ξεκίνησε την προετοιμασία της για το λανσάρισμα στο Ηνωμένο Βασίλειο πριν από σχεδόν πέντε χρόνια ξεκινώντας με ένα τοπικό ξεφάντωμα προσλήψεων, λανσάροντας τελικά μια λίστα αναμονής για τους χρήστες στα τέλη του 2019 πριν αποσύρει απότομα την πρίζα στα μέσα του 2020. Η εταιρεία δεν έδωσε ποτέ πραγματικά πλήρη εξήγηση για την απόφαση, σημειώνοντας απλώς ότι «έχουν αλλάξει πολλά αυτούς τους τελευταίους μήνες» και ότι ήθελε να επικεντρωθεί στις δραστηριότητές της στις ΗΠΑ.

Στην πραγματικότητα, η εταιρεία αντιμετώπιζε αυξανόμενες πιέσεις στο σπίτι, συμπεριλαμβανομένων των ισχυρισμών ότι παραπλανούσε τους πελάτες και

χρησιμοποιώντας κυνικές στρατηγικές gamification

για να δελεάσουν άπειρους χρήστες να κάνουν ριψοκίνδυνες συναλλαγές. Η εταιρία

έχει επίσης

χτυπήθηκε με πολλά

πρόστιμα πολλών εκατομμυρίων δολαρίων

πάνω από

διακοπές συστήματος

και άλλα παραπτώματα.

Και τραγικά, ο 20χρονος φοιτητής Alex Kearns

πέθανε από αυτοκτονία

αφού φαινομενικά

παρερμηνεύοντας ένα αρνητικό υπόλοιπο 730.000 $

στον λογαριασμό του Robinhood, με την εταιρεία τελικά

διευθέτηση ιδιωτικής αγωγής που άσκησε η οικογένειά του

.

Παρ ‘όλα αυτά, η Robinhood έγινε δημόσια εμπορική οντότητα στα μέσα του 2021. Η εταιρεία διεκδικεί τώρα 23 εκατομμύρια χρήστες στην εγχώρια αγορά, αν και μεγάλο μέρος αυτής της ανάπτυξης υποκινήθηκε από την ανία από το πρόωρο lockdown καθώς οι άνθρωποι κυνηγούσαν στο σπίτι, αυξάνοντας από 11,7 εκατομμύρια μηνιαίους χρήστες τον Δεκέμβριο του 2020 σε περισσότερους από 21 εκατομμύρια έξι μήνες αργότερα. Θυμάστε μετοχές μιμιδίων; Ναι, ο Robinhood ήταν ένας σημαντικός πρωταγωνιστής σε όλη αυτή την υπόθεση.

Τι σημαίνει λοιπόν όλο αυτό για τον Robinhood τώρα, καθώς χρειάζεται μια δεύτερη βολή στη διεθνή επέκταση;

«Σίγουρα έχουμε μάθει από την προηγούμενη απόπειρα κυκλοφορίας μας και ως επιχείρηση έχουμε αναπτυχθεί και ωριμάσει σε ένα επίπεδο όπου είμαστε 23 εκατομμύρια πελάτες, 87 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και μια εισηγμένη επιχείρηση».

Ρόμπιν Σινκλέρ

, ο πρόεδρος του Ηνωμένου Βασιλείου της Robinhood, εξήγησε στο TechCrunch. «Έχουμε επίσης δημιουργήσει τεχνολογία που μας επιτρέπει να επεκταθούμε διεθνώς».

Ωστόσο, πολλά έχουν αλλάξει αλλού από την τελευταία προσπάθεια εκτόξευσης του Robinhood. Ορισμένοι τοπικοί παίκτες έχουν κερδίσει τον ατμό για αρχή, ιδίως το Lightyear που υποστηρίζεται από τον Richard Branson, το οποίο ξεκίνησε επιτρέποντας στους καταναλωτές του Ηνωμένου Βασιλείου να διαπραγματεύονται μετοχές των ΗΠΑ πριν επεκταθούν για να υποστηρίξουν ευρωπαίους χρήστες και μετοχές. Και μετά υπάρχει το Freetrade, όπου ο Sinclair υπηρέτησε προηγουμένως ως Ευρωπαίος Διευθύνων Σύμβουλος πριν ενταχθεί στη Robinhood αυτό το καλοκαίρι. Το Freetrade υποστηρίζει εμπόρους που εδρεύουν στο Ηνωμένο Βασίλειο που επενδύουν σε αμερικανικές και ευρωπαϊκές μετοχές και ετοιμάζεται να επεκταθεί

στην Ευρώπη σύντομα

.

Σε αυτές τις νεότερες εκκινήσεις θα αντιμετωπίσει πιθανότατα η Robinhood στην αρχή, αντί για παλιές παλαιές εταιρείες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, όπως π.χ.

Hargreaves Lansdown

.

“Η απήχηση της Robinhood στις ΗΠΑ ήταν σε ένα νεότερο κοινό με γνώσεις τεχνολογίας που αναζητούσε πρόσβαση στην αγορά μετοχών.”

David Brear

Διευθύνων Σύμβουλος στη συμβουλευτική fintech

11FS

και συνοικοδεσπότης του

Fintech Insider Podcast

, είπε στο TechCrunch. «Είναι πιθανό ότι θα απευθυνθούν σε ένα παρόμοιο κοινό στο Ηνωμένο Βασίλειο που είχε προηγουμένως βρει το εμπόδιο τιμών και πρόσβασης στο χρηματιστήριο πολύ υψηλό. Μπορώ να τους δω να έρχονται αντιμέτωποι με το Freetrade όσον αφορά την αγορά-στόχο για να ξεκινήσουν, και στη συνέχεια να στοχεύουν σε ένα πιο έμπειρο επενδυτικό κοινό, όπως οι χρήστες του Hargreaves Lansdown, με μεγαλύτερα πορτοφόλια επενδύσεων».

Η Robinhood, από την πλευρά της, κάνει θορύβους για την είσοδο στο Ηνωμένο Βασίλειο για μεγάλο μέρος του τρέχοντος έτους. Στα κέρδη του τρίτου τριμήνου αυτού του μήνα, η εταιρεία

επιβεβαιωμένος

θα ξεκινήσει άμεσα μεσιτικές εργασίες στο Ηνωμένο Βασίλειο, με τις συναλλαγές κρυπτογράφησης να ακολουθούν για τις αγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης (ΕΕ). Η πρώτη από αυτές τις δεσμεύσεις έχει πλέον πραγματοποιηθεί, με τους καταναλωτές του Ηνωμένου Βασιλείου να μπορούν να διαπραγματεύονται χιλιάδες μετοχές των ΗΠΑ, συμπεριλαμβανομένων εκείνων όλων των μεγάλων εταιρειών όπως η

Apple

, η Amazon, η Microsoft και η Meta.

Οι χρήστες μπορούν να πραγματοποιούν συναλλαγές κατά τις τυπικές ώρες αγοράς, που είναι 9.30 π.μ. ανατολική ώρα (ET) έως 4 μ.μ., που μεταφράζεται σε 2.30 μ.μ.-9 μ.μ. ώρα Ηνωμένου Βασιλείου. Εκτός αυτών των ωρών, του Robinhood

24ωρη αγορά

δίνει τη δυνατότητα στους χρήστες να τοποθετήσουν τα λεγόμενα

οριακές εντολές

σε 150 διαφορετικές μετοχές 24 ώρες την ημέρα πέντε ημέρες την εβδομάδα, από τη 1 π.μ. (ώρα Ηνωμένου Βασιλείου) τη Δευτέρα έως τη 1 π.μ. το Σάββατο.

Επιπλέον, η εταιρεία υποστηρίζει επίσης αμερικανικές αποδείξεις αποθετηρίου (

ADR

), το οποίο επιτρέπει στους πελάτες να επενδύσουν σε ορισμένες ξένες εταιρείες που

όχι

εμπόριο στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ.

Διδάγματα

Παρά τη μικρή

έκρηξη

των νεομεσολαβητών από τη ματαιωμένη κυκλοφορία του Robinhood πριν από τρία χρόνια, ο Sinclair πιστεύει ότι η εταιρεία του είναι σε ισχυρή θέση να κεφαλαιοποιήσει μια σχετικά νέα αγορά και μπορεί να στηριχθεί στην εμπειρία που έχει συγκεντρώσει από τις ΗΠΑ την τελευταία δεκαετία.

«Θα έλεγα ότι το Ηνωμένο Βασίλειο είναι μια μεγάλη ευκαιρία, η αγορά στην πραγματικότητα δεν έχει διαταραχθεί ακόμα», είπε ο Sinclair. «Εξακολουθεί να φαίνεται και να έχει την ίδια αίσθηση, με τους παραδοσιακούς μεσίτες να κυριαρχούν με υψηλές χρεώσεις — και αυτό δεν έχει αλλάξει. Οπότε θα έλεγα ότι η ευκαιρία εξακολουθεί να υπάρχει. Έχουμε το πλεονέκτημα μιας πλατφόρμας 10 ετών στις ΗΠΑ που έχει αναπτυχθεί και ωριμάσει — προσθέσαμε πολλά προϊόντα και δυνατότητες, μάθαμε από 23 εκατομμύρια πελάτες».

Ενώ η εταιρεία έχει αντιμετωπίσει έλεγχο σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο στοχεύει άπειρους εμπόρους στις ΗΠΑ, η Robinhood παίρνει αυτά τα μαθήματα στην επιδρομή της στο Ηνωμένο Βασίλειο με οδηγούς εντός εφαρμογής, συμβουλές, σεμινάρια, δεδομένα και νέα της αγοράς, που έχουν σχεδιαστεί για να εξοπλίζουν τους νέους εμπόρους με τα εργαλεία επενδύουν με σύνεση — ή, τουλάχιστον, μην ανατινάξουν το σύνολο των αποταμιεύσεών τους — χωρίς να χρειάζεται να κάνουν εναλλαγή μεταξύ πολλαπλών πηγών πληροφοριών.

«Αυτό είναι να το τοποθετήσουμε σε ένα μέρος για έναν πελάτη, ώστε να μπορούν να διευκολύνουν όλη αυτή την έρευνα και όλες αυτές τις πληροφορίες πριν κάνουν συναλλαγές και να καθοδηγήσουν την επενδυτική τους στρατηγική προς τα εμπρός», είπε ο Sinclair.

Εκπαίδευση Robinhood:

Πιστώσεις εικόνας

: Ρομπέν των Δασών

Αυτό που είναι σαφές από όλα αυτά είναι ότι η Robinhood προσπαθεί να ξεκινήσει σωστά μετά από λάθος βήματα στην εγχώρια αγορά της — για παράδειγμα, η εταιρεία εισάγει 24/7 chat, email και τηλεφωνική υποστήριξη στο Ηνωμένο Βασίλειο από την πρώτη στιγμή. Ωστόσο, παρά τις πρόσφατες αυτές προσπάθειες για τη βελτίωση της εικόνας της στην εγχώρια αγορά, η εταιρεία ίσως εξακολουθεί να αγωνίζεται να ανακάμψει από τις πρόσφατες διαμάχες, σύμφωνα με την Brear.

«Η Robinhood είδε τρομερή ανάπτυξη στις ΗΠΑ κατά τη διάρκεια της κορύφωσης του Covid, όταν όλοι περνούσαν πολύ περισσότερο χρόνο σε εσωτερικούς χώρους και στο διαδίκτυο», είπε ο Brear. «Εωφελήθηκαν από ένα κύμα διαφημιστικής εκστρατείας γύρω από το προϊόν και τη μάρκα που στη συνέχεια υπέφερε σημαντικά μετά την αυτοκτονία ενός 20χρονου πελάτη και έκτοτε δεν έχει ανακάμψει αρκετά. Πολλά έχουν γραφτεί για την ευθύνη της Robinhood να εκπαιδεύει τους πελάτες της σχετικά με το προϊόν τους και να δεσμεύει με ασφάλεια τα χρήματά τους στο χρηματιστήριο, και παρόλο που έχουν επενδύσει σε περισσότερη εκπαίδευση πελατών στο προϊόν και μέσω του περιεχομένου, η φήμη τους πιθανώς δεν έχει ανακτήσει αρκετά Από.”

Δύο χρόνια μετά την είσοδο στο χρηματιστήριο, ωστόσο, ο πιο προφανής τρόπος για να αναπτυχθεί η Robinhood είναι η είσοδος σε νέες αγορές και ως ένα από τα μεγαλύτερα χρηματοοικονομικά κέντρα του κόσμου, το Ηνωμένο Βασίλειο έχει πολύ νόημα για την πρώτη του κίνηση.

«Το Ηνωμένο Βασίλειο είναι μια εξαιρετικά ελκυστική αγορά για τα fintech για πολλούς λόγους – μια ισχυρή και συνεργάσιμη ρυθμιστική αρχή, ένας σημαντικός εύπορος πληθυσμός που ασχολείται με το fintech, πολλά ταλέντα και ένα ολόκληρο τοπίο άλλων fintechs και τραπεζών που διατίθενται ως πιθανοί συνεργάτες ή προμηθευτές. », είπε ο Brear.

Δείξε μου τα χρήματα

Η Robinhood υπόσχεται συναλλαγές χωρίς προμήθειες και χρεώσεις συναλλάγματος (FOREX), ενώ δεν υπάρχουν ούτε ελάχιστα λογαριασμούς (δηλαδή οι χρήστες δεν χρειάζεται να καταθέσουν x ποσό για να χρησιμοποιήσουν την υπηρεσία). Όλα αυτά ακούγονται υπέροχα, αλλά γεννούν μια απλή ερώτηση: πώς θα βγάλει χρήματα η Robinhood;

Στις ΗΠΑ, η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC)

επέκρινε τον Robinhood

για την παραπλάνηση των πελατών σχετικά με το πώς κερδίζει χρήματα. Πράγματι, ενώ η Robinhood είναι χωρίς

προμήθεια

, ουσιαστικά δέχεται τις συναλλαγές του πελάτη και τις πουλά σε μεγαλύτερες εμπορικές εταιρείες που εκτελούν τις συναλλαγές για λογαριασμό του πελάτη — αυτή είναι μια διαδικασία γνωστή ως «πληρωμή για ροή παραγγελιών» (PFOF). Έτσι, υποστηρίζουν οι επικριτές, οι πελάτες της Robinhood λαμβάνουν κατώτερες τιμές για τις συναλλαγές τους, καθιστώντας το μάντρα του «ελεύθερου εμπορίου» λίγο περισσότερο από μια ψευδαίσθηση μάρκετινγκ – ο ίδιος ο επενδυτής γίνεται ουσιαστικά το προϊόν.

Όλα αυτά, ωστόσο, είναι αμφιλεγόμενα για την είσοδο του Robinhood στο Ηνωμένο Βασίλειο Πράγματι, το PFOF έχει ουσιαστικά απαγορευτεί εκεί από το 2012, ενώ η Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) είναι

καθιερώνει επίσης απαγόρευση της πρακτικής

που πρόκειται να έρθει μέχρι το 2026. Αλλού, ο Καναδάς έχει επίσης

απαγορευμένο PFOF

όπως και

έχει τη Σιγκαπούρη

ενώ η Αυστραλία είναι

κινείται προς αυτή την κατεύθυνση

.

Η SEC είχε προηγουμένως

υποδεικνύεται

ότι μπορεί να εξετάσει την απαγόρευση του PFOF, αν και έχει

αποχώρησε από αυτή τη στάση

προς το παρόν. Αλλά είναι σαφές ότι το παγκόσμιο ρυθμιστικό τοπίο βλέπει όλο και περισσότερο αμυδρά το PFOF, οδηγώντας την Robinhood να επιδιώκει διαφορετικές ροές εσόδων.

Πέρυσι, η Robinhood κυκλοφόρησε ένα νέο πρόγραμμα που επιτρέπει στους χρήστες να «δανείζουν» τις μετοχές τους σε άλλους χρήστες, με τη Robinhood να παίρνει ένα κομμάτι από τα λάφυρα, ενώ εισήγαγε επίσης ένα νέο προϊόν συνταξιοδότησης. Πολύ πριν από όλα αυτά, η εταιρεία κυκλοφόρησε ένα προϊόν Robinhood Gold βασισμένο σε συνδρομή με χαρακτηριστικά premium, ενώ είχε επίσης προχωρήσει περαιτέρω στην επικράτεια κρυπτογράφησης, αν και πρόσφατα περιόρισε ορισμένα από τα κρυπτονομίσματα που υποστηρίζει λόγω ρυθμιστικού ελέγχου στις ΗΠΑ

Αξίζει να σημειωθεί ότι αυτές οι κινήσεις έχουν σχεδιαστεί και για να κατευνάσουν τη Wall Street. Από τότε που εισήχθη στο χρηματιστήριο πριν από περισσότερα από δύο χρόνια, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας έχει πέσει από το υψηλότερο επίπεδο σχεδόν 60 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2021 σε λίγο πάνω από 7 δισεκατομμύρια δολάρια σήμερα. Όγκος συναλλαγών

είναι επίσης γενικά κάτω στην πλατφόρμα Robinhood

ενώ αυτό το μήνα εμφανίστηκαν νέα ότι η μητρική Alphabet της Google είχε

παραιτήθηκε από το υπόλοιπο ποσοστό της στην εταιρεία

έχοντας αρχικά επενδύσει όταν ήταν ακόμη μια ιδιωτική startup.

Όλα αυτά δείχνουν μια εταιρεία που δεν τα πήγε ιδιαίτερα καλά, καθιστώντας τη διαφοροποίηση των εσόδων και την επικείμενη κυκλοφορία της στο Ηνωμένο Βασίλειο ακόμη πιο ζωτικής σημασίας για το

μέλλον

της. Αν και δεν υπάρχει προφανές μοντέλο δημιουργίας χρήματος για την κυκλοφορία της Robinhood στο Ηνωμένο Βασίλειο, η Sinclair είπε ότι σχεδιάζει να «προσθέσει προϊόντα με την πάροδο του χρόνου», η οποία μπορεί να περιλαμβάνει την εισαγωγή υπαρχόντων προϊόντων όπως π.χ.

Συνταξιοδότηση Robinhood

και

Robinhood Gold

στην αγορά.

“Θα δημιουργήσουμε μια διαφοροποιημένη ροή εσόδων, υπάρχουν προϊόντα στον οδικό μας χάρτη που θα παραδώσουμε και τα τοπικά προϊόντα είναι ένα σημαντικό στοιχείο για εμάς”, δήλωσε ο Sinclair. «Αυτό που παραδώσαμε στις ΗΠΑ δείχνει πραγματικά πόσο διαφοροποιημένοι μπορούμε να είμαστε».

Αυτό που είναι επίσης αξιοσημείωτο εδώ είναι ότι ενώ η Robinhood φέρνει μόνο το προϊόν της για χρηματιστηριακές συναλλαγές στο Ηνωμένο Βασίλειο, η εταιρεία πρόκειται να ξεκινήσει διαπραγμάτευση κρυπτογράφησης στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Αυτό οφείλεται στους νέους κανόνες της ΕΕ που θα τεθούν σε ισχύ το επόμενο έτος, οι οποίοι επικεντρώνονται στα λεγόμενα «stablecoins» που είναι συνδεδεμένα με επίσημα νομίσματα, φέρνοντας ένα σαφέστερο νομικό πλαίσιο για τις εταιρείες κρυπτογράφησης εντός του οποίου μπορούν να εργαστούν.

Ωστόσο, δεν υπάρχει ακόμη τέτοια νομοθεσία στο Ηνωμένο Βασίλειο

υπάρχουν σημάδια

μπορεί κάποια στιγμή να συμβιβαστεί με την ΕΕ.

«Για το Ηνωμένο Βασίλειο, επικεντρωνόμαστε στην έναρξη της μεσιτείας, αυτή είναι η προτεραιότητά μας και θα το κάνουμε σωστά και στη συνέχεια θα προσπαθήσουμε να επεκταθούμε διεθνώς με τη χρηματιστηριακή μας δραστηριότητα με την πάροδο του χρόνου», δήλωσε ο Sinclair. «Η επιχείρηση κρυπτογράφησης μας θα είναι στην ΕΕ και με τον καιρό θα την εξετάσουμε στο Ηνωμένο Βασίλειο — αλλά προς το παρόν, η εστίασή μας είναι στη μεσιτεία».

Σε παρόμοια σημείωση, το λανσάρισμα της Robinhood στο Ηνωμένο Βασίλειο είναι αξιοσημείωτο στο βαθμό που η πλατφόρμα υποστηρίζει μόνο μετοχές εισηγμένες στις ΗΠΑ — αυτό είναι πραγματικά λογικό ως επί το πλείστον, καθώς θα απευθύνεται σε μια νέα γενιά εμπόρων λιανικής, που είναι έμπειροι στο περιουσίες των Apple, Amazon, Meta, Tesla, Spotify κ.ά.

Ωστόσο, η Sinclair λέει ότι θα προσπαθήσει να ανοίξει τα πράγματα σε πρόσθετες μετοχές στο μέλλον.

“Είναι απολύτως στο σχέδιό μας – οι μετοχές του Ηνωμένου Βασιλείου είναι κάτι που ακούμε από τους πελάτες, αυτό είναι σημαντικό για αυτούς”, δήλωσε ο Sinclair. «Ξεκινάμε με τις αμερικανικές μετοχές, καθώς αξιοποιεί την πλατφόρμα και την τεχνολογία μας στις ΗΠΑ, αλλά απολύτως — το Ηνωμένο Βασίλειο βρίσκεται στον οδικό μας χάρτη».