Πώς οι αφρικανικές νεοφυείς επιχειρήσεις συγκέντρωσαν χρηματοδότηση το 2023

Αφού αψηφούσε το

Η επιβράδυνση της παγκόσμιας χρηματοδότησης το 2022, οι επενδύσεις VC σε αφρικανικές νεοφυείς επιχειρήσεις μειώθηκαν σημαν

τι

κά πέρυσι, αντικατοπτρίζοντας την κατάσταση σε άλλες περιοχές όπου οι κεφαλαιουχικές ροές είχαν κλείσει σημαντικά. Η πτώση, ωστόσο, δεν ήταν απροσδόκητη, καθώς οι συμφωνίες είχαν γίνει σπάνιες και οι επενδυτές άρχισαν να αποχωρούν τους μήνες που προηγήθηκαν του έτους. Οι ανιχνευτές δεδομένων ορίζουν το ποσό που συγκέντρωσαν αφρικανικές νεοφυείς επιχειρήσεις το 2023 μεταξύ 2,9 και 4,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια σε 6,5 δισεκατομμύρια δολάρια σε συνολική χρηματοδότηση το προηγούμενο έτος.

Καθώς η χρηματοδότηση μετοχικού κεφαλαίου έγινε σπάνια, πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις δυσκολεύτηκαν να επιβιώσουν, με αποτέλεσμα είτε να περικόψουν τις ομάδες τους είτε να περιορίσουν τις εργασίες τους και, σε ορισμένες περιπτώσεις, να κλείσουν τα καταστήματα. Άλλοι συμβιβάστηκαν με τους γύρους down-and-bridge, με πολλούς να αναθεωρήσουν τις στρατηγικές τους για βιωσιμότητα.

Ωστόσο, δεν ήταν όλα άσχημα νέα. Τα δεδομένα δείχνουν ότι οι επενδυτές διαφοροποίησαν τους κινδύνους τους με περισσότερη χρηματοδότηση και συμφωνίες σε άλλες περιοχές όπως η γαλλόφωνη Αφρική, εξερευνώντας πέρα ​​από τις παραδοσιακές τέσσερις κορυφαίες αφρικανικές αγορές VC – Αίγυπτο, Κένυα, Νιγηρία και Νότια Αφρική. Αυτές οι τέσσερις χώρες δέχτηκαν τεράστιο πλήγμα χρηματοδότησης το 2023.

«Σε αυτή την ξηρή αγορά, το αφρικανικό τεχνολογικό

οικοσύστημα

έδωσε πολύ μεγαλύτερη προσοχή στη γαλλόφωνη Αφρική που αυξάνει το μερίδιό της στις συναλλαγές και τη χρηματοδότηση», δήλωσε ο Tidjane Deme, γενικός συνεργάτης της Partech Africa. «Η σταθερή ανάπτυξη αυτής της περιοχής τα τελευταία χρόνια εξηγείται από την ικανότητα των τοπικών επενδυτών – που οδηγούν όλο και περισσότερο το οικοσύστημα – να επεκταθούν πέρα ​​από τις κορυφαίες αγορές ορατές στους παγκόσμιους επενδυτές. Βλέπουν την αναξιοποίητη ευκαιρία στις γαλλόφωνες χώρες».

Επίσης, ενώ το fintech διατήρησε την κορυφαία του θέση ως ο πιο χρηματοδοτούμενος τομέας, συνεχίστηκε η κλαδική διαφοροποίηση με νεοφυείς επιχειρήσεις σε τομείς όπως η κλιματική τεχνολογία, το εμπόριο, η υγεία και η

βιοτεχνολογία

, προσελκύοντας το ενδιαφέρον των επενδυτών.

Άλλα σημαντικά γεγονότα στο αφρικανικό οικοσύστημα startup περιελάμβαναν την εξαγορά της InstaDeep, μιας startup τεχνητής νοημοσύνης (AI) που γεννήθηκε στην Τύνιδα και εδρεύει στο Ηνωμένο Βασίλειο, από τη γερμανική εταιρεία βιοτεχνολογίας BioNTech SE.

Παρακάτω, εξερευνούμε αξιοσημείωτα στοιχεία και τάσεις από το 2023 σύμφωνα με τα ευρήματα από τους ανιχνευτές δεδομένων Briter Bridges, Partech και The Big Deal σε σύγκριση με το 2022.

Συνολική εξασφάλιση χρηματοδότησης και αύξηση του χρέους ως εναλλακτική πηγή κεφαλαίου

Partech: Η συνολική χρηματοδότηση VC στην Αφρική ανήλθε σε 3,5 δισεκατομμύρια δολάρια, πτώση 46% από το 2022. Οι επενδύσεις μετοχών σε αφρικανικές νεοφυείς επιχειρήσεις μειώθηκαν κατά 54% στα 2,3 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ η χρηματοδότηση χρέους σημείωσε πτώση 22% σε 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια από έτος σε έτος. Η έκθεση σημειώνει μια οριακή αύξηση στον αριθμό των συμφωνιών χρέους καθώς έγινε εναλλακτική πηγή κεφαλαίου για πολλές επιχειρήσεις που υποστηρίζονται από venture πέρυσι, με τον αριθμό των συμφωνιών μετοχών να μειώνεται κατά 32%.

Briter Bridges: Ο όγκος των συμφωνιών για το 2023 ήταν 4,1 δισεκατομμύρια δολάρια, πτώση 21% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, σύμφωνα με τα στοιχεία της Briter, τα οποία περιλαμβάνουν χρέος, μετοχές και εξαγορές. Συγκεκριμένα, ενώ υπήρξε επιβράδυνση της χρηματοδότησης, η εταιρεία υποστηρίζει ότι ο αριθμός των συμφωνιών αυξήθηκε κατά 11% σε 1.080 λόγω της μεγαλύτερης δραστηριότητας που σημειώθηκε στο αρχικό στάδιο, ειδικά από προγράμματα επιτάχυνσης στην Αφρική που λάμβαναν μεγάλες ομάδες και στούντιο επιχειρηματικών συμμετοχών.

The Big Deal: Η ομάδα λέει ότι η συνολική χρηματοδότηση που συγκεντρώθηκε στην Αφρική πέρυσι ήταν 2,9 δισεκατομμύρια δολάρια, μια πτώση 39% από την προηγούμενη περίοδο. Αυτός ο αριθμός λαμβάνει υπόψη όλους τους τύπους χρηματοδότησης που συγκεντρώθηκαν, συμπεριλαμβανομένων του χρέους, των ιδίων κεφαλαίων και των επιχορηγήσεων. Σύμφωνα με την εταιρεία, η χρηματοδότηση μετοχών μειώθηκε κατά 57% στα 1,7 δισεκατομμύρια δολάρια, ενώ το χρέος αυξήθηκε κατά 47% στα 1,1 δισεκατομμύρια δολάρια.

Για πολλά χρόνια οι νεοφυείς επιχειρήσεις παραπονιούνταν για το γεγονός ότι δεν υπήρχε αρκετό διαθέσιμο χρέος επιχειρηματικών συμμετοχών και φαίνεται ότι τα πράγματα αλλάζουν και είναι σίγουρα και ενθαρρυντική τάση. — Ο συνιδρυτής του Big Deal, Maxime Bayen.

Εκπροσώπηση της αγοράς

Οι Big Four παραμένουν οι Big Four.

Partech:


Η Νότια Αφρική (548 εκατομμύρια $), η Νιγηρία (468 εκατομμύρια $), η

Αίγυπτος

(433 εκατομμύρια $) και η Κένυα (335 εκατομμύρια $) κυριαρχούν στην αγορά, ανά Partech, διεκδικώντας ένα αυξανόμενο μερίδιο για πρώτη φορά από το 2019. Αυτές οι χώρες παραμένουν οι βασικοί κόμβοι για επενδύσεων, εξασφαλίζοντας το 79% του συνολικού όγκου χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου (έναντι 72% το 2022) παρά τη μικρή μείωση του αριθμού των συναλλαγών, αντιπροσωπεύοντας το 68% του συνόλου των συμφωνιών (από 77% το 2022).

Briter Bridges: Οι τέσσερις κορυφαίες αγορές —Κένυα, Αίγυπτος, Νιγηρία και Νότια Αφρική— ενίσχυσαν περαιτέρω τις θέσεις τους ως κορυφαίοι προορισμοί χρηματοδότησης, εξασφαλίζοντας συλλογικά σημαντικές επενδύσεις ύψους 806 εκατομμυρίων δολαρίων, 675 εκατομμυρίων δολαρίων, 575 εκατομμυρίων δολαρίων και 565 εκατομμυρίων δολαρίων, αντίστοιχα. Αυτή η τάση ενισχύεται από τον ρόλο τους ως περιφερειακοί κόμβοι για εταιρείες που επεκτείνονται σε γειτονικές χώρες, σημείωσε ο Briter.

The Big Deal: Η Κένυα αναδείχθηκε ως ο κορυφαίος αφρικανικός προορισμός επενδύσεων VC του The Big Deal, εξασφαλίζοντας 800 εκατομμύρια δολάρια. Η Αίγυπτος ακολουθεί στενά στη δεύτερη θέση με $640 εκατομμύρια, η Νότια Αφρική διεκδικεί την τρίτη θέση με $600 εκατομμύρια και η Νιγηρία παίρνει την τέταρτη θέση με $400 εκατομμύρια.

Αναδυόμενα hotspot

Partech:


Τα γαλλόφωνα έθνη παρουσίασαν αυξημένη εκπροσώπηση, διεκδικώντας πέντε από τις υπόλοιπες έξι θέσεις στην πρώτη δεκάδα, συμπεριλαμβανομένων του Μαρόκου (93 εκατ. $), της Λαϊκής Δημοκρατίας του Κονγκό (42 εκατ. $), της Ρουάντα (38 εκατ. $), της Τυνησίας (33 εκατ. $) και Σενεγάλη (27 εκατομμύρια δολάρια). Εν τω μεταξύ, οι νεοφυείς επιχειρήσεις της Γκάνας εξασφάλισαν 75 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση.

Η μεγάλη συμφωνία: Η στρογγυλοποίηση της πρώτης 10άδας για την παρακολούθηση δεδομένων περιλαμβάνει τη Δημοκρατία του Μπενίν (71 εκατομμύρια $), τη Λαϊκή Δημοκρατία του Κονγκό (62 εκατομμύρια $), τη Γκάνα (57 εκατομμύρια $), τη Σενεγάλη και τη Ρουάντα με 44 εκατομμύρια $ η καθεμία και την Τανζανία ( $25 εκατομμύρια).

Briter Bridges:


Χώρες όπως η Τυνησία (460 εκατομμύρια $ +) και η Ρουάντα (350 εκατομμύρια +) έχουν γίνει εξέχοντες κόμβοι, ανά Βρετανό, πλησιάζοντας γρήγορα τα επίπεδα χρηματοδότησης των «Τεσσάρων Μεγάλων». Αυτή η αύξηση τροφοδοτείται από σημαντικές επενδύσεις και συμφωνίες εξαγορών σε εταιρείες όπως η Zipline και η InstaDeep. Ο Briter εντοπίζει επίσης αναδυόμενα hotspots όπως η Δημοκρατία του Μπενίν (125 εκατομμύρια $+) και η Γκάνα (70 εκατομμύρια $).

Η διαφοροποίηση της περιοχής των επενδυτών είναι ένα σημάδι ενός αφρικανικού δείκτη που ωριμάζει. Υπάρχουν περισσότεροι επενδυτές που εισέρχονται στην περιοχή με την εντολή να επενδύσουν σε «πιο επικίνδυνες» περιοχές. Οι επενδυτές έχουν επίσης επίγνωση των ευκαιριών της αγοράς και υπάρχουν χρήματα που πρέπει να κερδίσουν εκεί. — Ιδρυτής των Briter Bridges, Dario Guiliani.

Τον περασμένο χρόνο, ιδρύθηκαν νέα κεφάλαια όπως το Saviu και το Seedstars Africa Ventures με επίκεντρο τις νεοφυείς επιχειρήσεις σε σχετικά ανεκμετάλλευτες αγορές VC, ιδιαίτερα στη γαλλόφωνη Αφρική.

Συμμετοχή επενδυτών

Partech: Το 2023, υπήρξε σημαντική πτώση στον αριθμό των επενδυτών που συμμετείχαν σε γύρους χρηματοδότησης στην Αφρική σε σύγκριση με το προηγούμενο έτος, σημειώνοντας μείωση 50%. Αυτή η μείωση ήταν ιδιαίτερα αξιοσημείωτη μεταξύ των μεγάλων θεσμικών ταμείων που συνήθως οδηγούσαν σε μεγαλύτερους γύρους χρηματοδότησης. Για παράδειγμα, η Partech παρατήρησε μόνο ένα μετοχικό κεφάλαιο και τρεις μεγάλες συμφωνίες χρέους (δηλαδή, πάνω από 100 εκατομμύρια δολάρια) το 2023, σε αντίθεση με επτά μετοχές και τέσσερις μεγάλες συμφωνίες χρέους το 2022.

Το Big Deal: Το 2023, η παρακολούθηση δεδομένων σημείωσε πτώση -38% σε ετήσια βάση στον αριθμό των μοναδικών επενδυτών, συνολικού αριθμού 619+. Αυτή η μείωση είναι συνεπής με τη συνολική μείωση της χρηματοδότησης και τον αριθμό των επιχειρήσεων που συγκεντρώνουν $100.000 ή περισσότερα, και τα δύο παρουσιάζουν μείωση -39% από έτος σε έτος.

Αυτό που ξεχωρίζει για μένα είναι η κατά 50% μείωση της συμμετοχής των επενδυτών. Εξηγεί τα περισσότερα από τα υπόλοιπα δεδομένα. Και έχει βαθιές επιπτώσεις στη δομή του οικοσυστήματος στο εγγύς μέλλον. — Tidjane Deme, γενικός εταίρος στην Partech Africa.

Κατανομή κλάδου

Το Fintech και το cleantech είναι αγαπημένα VC.

Τίποτα νέο εδώ. Όπως και τα προηγούμενα χρόνια, το fintech αναγνωρίζεται και πάλι ως ο καλύτερα χρηματοδοτούμενος τομέας στην ήπειρο. Το ταξίδι προς την οικονομική ένταξη είναι ατελείωτο.

Σύμφωνα με την Partech, οι startups fintech εξασφάλισαν 852 εκατομμύρια δολάρια, το 37% της συνολικής επένδυσης σε μετοχές.


Εναλλακτικές αναφορές των Briter Bridges και The Big Deal υπολογίζουν τη χρηματοδότηση fintech σε 1 δισεκατομμύριο $ + και 1,25 δισεκατομμύρια $ (41% της συνολικής χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου), αντίστοιχα.

Όπως ήταν αναμενόμενο, η καθαρή τεχνολογία έρχεται δεύτερη στις λίστες των ιχνηλατών δεδομένων. Ο Briter δεσμεύει το συνολικό ποσό που συγκεντρώθηκαν από νεοσύστατες εταιρείες καθαρής τεχνολογίας σε πάνω από 800 εκατομμύρια δολάρια. Σύμφωνα με το Big Deal, η καθαρή τεχνολογία αντιπροσωπεύει το 28% της συγκεντρωμένης χρηματοδότησης. Για την Partech, ωστόσο, ο τομέας συνδέει το ηλεκτρονικό εμπόριο για τη δεύτερη θέση, διεκδικώντας το 13% καθεμία από τη συνολική χρηματοδότηση αφρικανικών νεοφυών επιχειρήσεων, με την τεχνολογία υγείας και τις επιχειρήσεις να στρογγυλοποιούν την πρώτη πεντάδα.

Σύμφωνα με το The Big Deal, οι ακόλουθοι τομείς με την καλύτερη χρηματοδότηση είναι μετά το fintech και την καθαρή τεχνολογία, τα logistics και τις

μεταφορές

, την υγεία και τη γεωργία. Για τον Briter, είναι υγεία, λογισμικό και κινητικότητα.

Εκπροσώπηση φύλου

Σύμφωνα με τον Briter Bridges, οι σημαντικές επενδύσεις σε νεοσύστατες επιχειρήσεις με γυναίκες είναι μια τάση που δυσκολεύεται να δει σημαντικές αλλαγές. «Παρά τα οριακά κέρδη, η χρηματοδότηση σε όλες τις εταιρείες που ιδρύονται από γυναίκες παραμένει ένα πενιχρό κλάσμα αυτής που πηγαίνει σε εταιρείες που ιδρύονται από άνδρες. Ενώ οι συμφωνίες σε όλες τις εταιρείες που έχουν ιδρυθεί από γυναίκες αυξάνονται, η συνολική αξία σε δολάρια που άντλησαν αυτές οι εταιρείες δεν παρουσιάζει ριζικές αυξήσεις», ανέφερε.

Οι Partech και The Big Deal είναι πιο σαφείς εμφανίζοντας αριθμούς. Για παράδειγμα, σύμφωνα με το The Big Deal, οι νεοσύστατες επιχειρήσεις με μια σόλο γυναίκα ιδρυτή ή μια ιδρυτική ομάδα αποκλειστικά γυναικεία συγκέντρωσαν το 2,3% της συνολικής χρηματοδότησης πέρυσι. Εν τω μεταξύ, το 15% της χρηματοδότησης πήγε σε μια ιδρυτική ομάδα με τουλάχιστον μία γυναίκα. (Πέρυσι και τα δύο ποσοστά ήταν 2,4% και 13%, αντίστοιχα).

Όσον αφορά τον αριθμό των συμφωνιών, οι νεοσύστατες εταιρείες που ιδρύθηκαν από γυναίκες συγκέντρωσαν $25% της κατηγορίας μετοχών το 2023, ανά Partech (22% το 2022). Αυτές οι νεοφυείς επιχειρήσεις εξασφάλισαν 392 εκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το 17% της συνολικής χρηματοδότησης μετοχικού κεφαλαίου (13% το 2022) και το 2% της χρηματοδότησης χρέους, πρόσθεσε η εταιρεία, η οποία δεν παρείχε δεδομένα μόνο για ομάδες που ιδρύθηκαν αποκλειστικά από γυναίκες.