Η σημασία της υποστήριξης των νεοφυών επιχειρήσεων από τα VC

Σε μια από τις μεγαλύτερες ειρωνείες στον κόσμο της VC, οι επενδυτές ζητούν τον τελευταίο καιρό να υποστηρίξουν νεοφυείς επιχειρήσεις που βοηθούν άλλες νεοφυείς επιχειρήσεις να κλείσουν. Είτε λοιπόν μια startup που υποστηρίζεται από VC πετυχαίνει είτε κλείνει, οι ίδιοι οι επενδυτές βρίσκουν τρόπους να κάνουν αποδόσεις για τους περιορισμένους εταίρους τους ενώ παράλληλα βοηθούν τους ιδρυτές να προχωρήσουν πιο γρήγορα.

Και με μια εκτιμώμενη



Ποσοστό αποτυχίας εκκίνησης 90%.



δεν φαίνεται να υπάρχει έλλειψη δυνητικών πελατών για εταιρείες που ειδικεύονται στο ξετύλιγμα άλλων εταιρειών.

Ως επενδυτής σε αρχικό στάδιο



θρήνησε πρόσφατα



στο Χ, “


Οι άνεμοι είναι θλιβερές, συναισθηματικές και αρκετά σκληρές. Προσθέστε το νομικό, οικονομικό και υλικοτεχνικό έργο και διπλασιάζει τον πόνο. Νιώθω για τους ιδρυτές που το περνούν αυτό».

Δυστυχώς, το 2024, είναι ένα σημείο πόνου ακόμα μεγαλύτερο από το τυπικό που χρειάζεται αντιμετώπιση.


Ενώ η αγορά πλημμύρισε από επιχειρηματικά κεφάλαια το 2021, η χρηματοδότηση έχει επιβραδυνθεί από τότε παγκοσμίως. Για παράδειγμα, η Crunchbase News εντόπισε πρόσφατα ένα δείγμα 28 ιδιωτικών εταιρειών που έχουν μέγιστη αποτίμηση 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ή περισσότερο.


t



δεν έχουν σηκώσει ούτε έναν γύρο εδώ και χρόνια



.


Σύμφωνα με στοιχεία του Pitchbook, περίπου 3.200 αμερικανικές εταιρείες που υποστηρίζονται από ιδιωτικές επιχειρήσεις έμειναν εκτός λειτουργίας πέρυσι. Επομένως, είναι ασφαλές να υποθέσουμε ότι το 2024 θα είναι άλλη μια χρονιά όπου πολλές startups θα κλείσουν.

Αυτός είναι ξεκάθαρος ο λόγος που οι επενδυτές έχουν αρχίσει να υποστηρίζουν startups που βοηθούν άλλες startups που υποστηρίζονται από VC να επιστρέψουν το αχρησιμοποίητο κεφάλαιο, να δημοπρατήσουν ή να διαθέσουν με άλλο τρόπο τα περιουσιακά τους στοιχεία ή να πωληθούν χονδρικά για να κλείσουν. Σήμερα μόνος,



Η δυση του ηλιου



ανακοίνωσε ότι συγκέντρωσε 1,45 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση εκκίνησης — κυρίως από μια ομάδα αγγέλων επενδυτών. Και,



Απλό Κλείσιμο


,

του οποίου το tagline είναι «Το κλείσιμο είναι χάλια», ανακοίνωσε ότι έχει συγκεντρώσει 4 εκατομμύρια δολάρια λιγότερο από έξι μήνες μετά από αυτό


συγκέντρωσε 1,5 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση εκ των προτέρων


. Και οι δύο ισχυρίζονται ότι κάνουν τη διαδικασία κλεισίματος μιας εταιρείας πιο προσιτή, ταχύτερη και λιγότερο περίπλοκη.

Δεν είναι μόνο νέες νεοφυείς επιχειρήσεις που μπαίνουν στο παιχνίδι που βοηθούν τις εταιρείες να κλείσουν. Νωρίτερα αυτό το μήνα, η startup διαχείρισης μετοχών Carta αποκάλυψε ότι μπήκε στο παιχνίδι επίσης με μια νέα προσφορά που ονομάζεται



Συμπεράσματα Carta



.

Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι αυτή δεν είναι μια νέα επιχείρηση. Είναι απλώς μια πιο ανοιχτή συζήτηση. Και ένα που πρόσφατα έγινε πιο ελκυστικό για τους επενδυτές.

Martin Pichinson, συνιδρυτής του


Σέργουντ


Οι Partners, οι οποίοι βοηθούν τις νεοφυείς επιχειρήσεις να σταματήσουν από την κατάρρευση του dot.com το 2000, το θέτει ως εξής:



“



Αυτή η βιομηχανία πρόκειται να έχει περισσότερες αποτυχίες, αλλά αυτοί [venture capitalists] είναι αρκετά έξυπνοι σήμερα για να μειώσουν τις απώλειές τους».

Ο συνιδρυτής και διευθύνων συνεργάτης της Infinity Ventures, Jeremy Jonker, η εταιρεία του οποίου μόλις ηγήθηκε της τελευταίας χρηματοδότησης της SimpleClosure, σημειώνει ότι «εμείς

βλέπουμε μια σημαντική αύξηση στις νεοφυείς επιχειρήσεις που αντιμετωπίζουν προκλήσεις».

«Ιστορικά, αυτές οι νεοφυείς επιχειρήσεις αναπτύχθηκαν σε ισχυρές αποτιμήσεις και δεν έχουν εξελιχθεί στις μετρήσεις που είναι απαραίτητες για να αυξήσουν τον κύκλο τους», έγραψε μέσω email. «Ως εκ τούτου, αντιμετωπίζουν το ζήτημα της αύξησης σε έναν ουσιαστικό γύρο πτώσης, της πώλησης της εταιρείας ή/και του δυνητικού τερματισμού της επιχείρησης. Νομίζω ότι η προσιτή ευκαιρία για το SimpleClosure είναι αρκετά μεγάλη και αυξάνεται καθημερινά.”

Τι κάνουν οι εταιρείες διακοπής λειτουργίας startup

Όπως συμβαίνει συχνά, τουλάχιστον μία από αυτές τις νεοφυείς επιχειρήσεις δημιουργήθηκε λόγω εμπειρίας. Οι ιδρυτές του Sunset – ο Brendan Mahony και ο Grant Rheingold – είχαν υπομείνει οι ίδιοι τον πόνο που είχαν να αντιμετωπίσουν μια επιχείρηση που είχε αποτύχει στο παρελθόν και αποφάσισαν ότι έπρεπε να υπάρξει καλύτερος τρόπος. Ο Mahony ξεκίνησε την Toybox, μια εταιρεία αποφοίτων Y Combinator, το 2017 πριν την πουλήσει το 2020. Στη συνέχεια ίδρυσε μια άλλη εταιρεία, την Contrast, η οποία έκλεισε ένα χρόνο αργότερα. Ο Mahony και ο Rheingold ξεκίνησαν μια εταιρεία με το όνομα Second Spoonful που κατέληξε να κλείσει ένα χρόνο αργότερα. Το ζευγάρι συνεργάστηκε για να κατασκευάσει το Sunset το 2023 και πρόσφατα συγκέντρωσε χρήματα από μια ομάδα κυρίως αγγέλων επενδυτών σε μια μη παραδοσιακή χρηματοδότηση που περιλαμβάνει την προσφορά μεγαλύτερου μετοχικού μεριδίου για παραπομπές. Στόχος τους, σύμφωνα με τα λεγόμενά τους, είναι να λειτουργήσουν ως «ενιαία στάση» για τις επιχειρήσεις που θέλουν να καταρρεύσουν


χειρισμός των νομικών, λογιστικών και λειτουργικών πτυχών που οδηγούν στην εκκαθάριση.

«Τον Δεκέμβριο (2022), ένα σωρό φίλοι μου από το YC και αλλού άρχισαν να με χτυπούν και να ζητούν συμβουλές», είπε ο Mahony στο TechCrunch. «Έτσι, πραγματικά μόλις ξεκίνησα βοηθώντας φίλους και κουβεντιάζοντας μαζί τους για μερικά από τα πράγματα που έμαθα μέσα από τη δική μου διάλυση… Ο Γκραντ είχε μια παρόμοια ιστορία και συνδεθήκαμε». Το ζευγάρι έκανε έρευνα για αρκετούς μήνες πριν ξεκινήσει επίσημα το Sunset τον περασμένο Αύγουστο. Ο Έρικ Μπαν του Hustle Fund, ο Ράιαν Χούβερ του Weekend Fund και



Απολύσεις.FYI



Ο δημιουργός Roger Lee είναι μεταξύ των υποστηρικτών της εταιρείας. Οι πελάτες καλύπτουν μια ποικιλία βιομηχανιών, όπως η τεχνητή νοημοσύνη, η κρυπτογράφηση και το B2B SaaS, μεταξύ άλλων.

Ενώ ο Lee έχει συνιδρυθεί δύο startups που υποστηρίζονται από VC, πάροχος 401(k)


Ανθρώπινο ενδιαφέρον


και


Περιεκτικός


(και τα δύο εξακολουθούν να λειτουργούν), ήταν η δουλειά του στον ιστότοπο Layoffs.fyi από την έναρξη της πανδημίας COVID-19 που τον έκανε «να γνωρίζει καλά τις χιλιάδες απολύσεις και τερματισμούς εκκίνησης τα τελευταία χρόνια». είπε στο TechCrunch.

“Η αποστολή του Sunset – να εξορθολογίσει τη διαδικασία τερματισμού λειτουργίας και να υποστηρίξει τους ιδρυτές στην ανάκαμψη – έχει απήχηση σε εμένα σε προσωπικό επίπεδο”, δήλωσε ο Lee.

Ο Dori Yona είχε την ιδέα για το SimpleClosure όταν έχτισε την τελευταία του εταιρεία μετά την ίδρυσή του


ανατέθηκε από ένα μέλος του διοικητικού συμβουλίου να δημιουργήσει μια «ανάλυση τερματισμού λειτουργίας». Η διαδικασία ήταν τόσο περίπλοκη, που η Yona ένιωσε υποχρεωμένη να κατασκευάσει μια πλατφόρμα για να βοηθήσει στην αυτοματοποίηση της διαδικασίας τερματισμού λειτουργίας.


Η ζήτηση ήταν τόσο μεγάλη που η νεαρή startup έχει ήδη ξεπεράσει τις επτά


στοιχεία σε ετήσια έσοδα, σύμφωνα με τη Yona. Από την κυκλοφορία του SimpleClosure τον Φεβρουάριο του 2023, η startup έχει δει τα έσοδά της να αυξάνονται περισσότερο από 14 φορές και τη βάση πελατών της κατά περισσότερο από 6 φορές. Αυτοί οι πελάτες περιλαμβάνουν


CRBN, Lance Global, Kripsy και Peak Health — όλα ολοκλήρωσαν τη διαδικασία τερματισμού λειτουργίας.

“Το ήξερα


ότι υπήρχε κάτι μοναδικό να χτίσω εδώ, αλλά δεν ήξερα πόσο μεγάλο θα μπορούσε να είναι


», είπε η Γιόνα. «Χτίζουμε μια πλατφόρμα τεχνολογίας λογισμικού για να βοηθήσουμε στην αυτοματοποίηση και τον εξορθολογισμό της διαδικασίας. Σκεφτείτε το σαν TurboTax για κλείσιμο.»

Και οι δύο εταιρείες συνήθως συνεργάζονται με startups τεχνολογίας που υποστηρίζονται από VC, αλλά όχι αποκλειστικά.

«Οι περισσότεροι επιστρέφουν κεφάλαια στους επενδυτές», εξήγησε ο Mahony. «Πολλές εταιρείες έχουν δυνητικά εκατομμύρια χρέη και πρέπει να διαπραγματευτούν αυτήν την υποχρέωση χρέους με τους πιστωτές τους, επομένως εργαζόμαστε για να το κάνουμε και μαζί τους».

Σημειωτέον, είπε, ότι πολλές εταιρείες έχουν αξιοπρεπή ARR, αλλά συνειδητοποίησαν ότι απλώς δεν ήταν «κλίμακας επιχειρηματικών συμμετοχών», και έτσι έπρεπε να σταματήσουν.

Το γεγονός ότι τόσες πολλές εταιρείες αντιμετωπίζουν αυτό το πρόβλημα έκανε τους Mahony και Rheingold λίγο απρόθυμους να συγκεντρώσουν μεγάλη χρηματοδότηση επιχειρηματικού κινδύνου. Έτσι, όταν η Sunset αναγνώρισε ότι χρειαζόταν κάποιο κεφάλαιο για να κλιμακώσει την ομάδα του, το ζευγάρι αποφάσισε να πάρει χρήματα κυρίως από «πολλούς εξέχοντες αγγέλους», συνεργαζόμενος στενά με τον Χούβερ σε μια δομή «που ενδεχομένως θα αποδώσει μερίσματα στους επενδυτές με την πάροδο του χρόνου».

«Θέλαμε επίσης σκόπιμα να αντλήσουμε από ανθρώπους που είχαν ισχυρά δίκτυα διανομής στον κόσμο της τεχνολογίας», είπε ο Mahony


ρε. «Για να τους δώσουμε κίνητρο να στείλουν τις εταιρείες στο δρόμο μας, ανοίξαμε μια ομάδα δικαιωμάτων προαίρεσης μετοχών αποκλειστικά για τους επενδυτές μας.


Και όταν μας παραπέμπουν πελάτες ή συνεργάτες καναλιού, τους εκδίδουμε περαιτέρω δικαιώματα προαίρεσης αγοράς μετοχών με βάση τη συμβατική αξία αυτών των πελατών.”

Εν τω μεταξύ, η Infinity Ventures οδήγησε τον πρόσφατο έρανο της SimpleClosure «υπερεγγραφής», ο οποίος περιελάμβανε επίσης «ισχυρή» συμμετοχή από


Anthemis Group, Foxe Capital και υπάρχοντες υποστηρικτές. Αρκετοί νέοι επενδυτές άγγελοι συμμετείχαν επίσης στον γύρο, συμπεριλαμβανομένων στελεχών από εταιρείες λογισμικού όπως η Deel και η Intuit, καθώς και συνεργάτες εταιρειών επιχειρηματικών συμμετοχών.

Ο Jonker της Infinity Ventures πιστεύει ότι το SimpleClosure χτίζει μια πλατφόρμα «γύρω από μια διαδικασία που ιστορικά ήταν χειροκίνητη και δυσκίνητη». Επιπλέον, η αποστολή του ωφελεί ολόκληρο το οικοσύστημα επιχειρηματικών συμμετοχών, κατά την άποψή του.

«Στο Infinity, είναι το πάθος μας να υποστηρίζουμε τους επιχειρηματίες και να καλλιεργούμε το επιχειρηματικό πνεύμα. Όσο πιο γρήγορα μπορούμε να βοηθήσουμε αυτούς τους κατασκευαστές να κλείσουν ένα κεφάλαιο, τόσο πιο γρήγορα θα τους επαναφέρουμε στην επόμενη προσπάθειά τους», έγραψε μέσω email. «Αυτό ωφελεί όλους τους εμπλεκόμενους φορείς, συμπεριλαμβανομένων των επιχειρηματιών, των επενδυτών, των εργαζομένων και των κυβερνήσεων».

“Υπάρχει


δεδομένα που δημοσιεύει η Ένωση Μικρών Επιχειρήσεων και τα οποία λένε ιστορικά την τελευταία δεκαετία, υπάρχουν από 700.000 έως ένα εκατομμύριο εταιρείες που κλείνουν κάθε χρόνο», δήλωσε η Yona στο TechCrunch. «Για μένα αυτό λέει ότι δεν είναι απαραίτητα μια εποχιακή επιχείρηση.


Αυτά τα προβλήματα υπάρχουν εδώ και δεκαετίες, και είναι κάπως κάτω από το ραντάρ…


Υπάρχει αυτή η σταθερή ανάγκη μιας εταιρείας που μπορεί να βοηθήσει στη διαδικασία».

Η Carta δεν απάντησε σε αιτήματα για σχόλια σχετικά με το νέο της προϊόν. Αλλά σε

μια ανάρτηση ιστολογίου

ο Διευθύνων Σύμβουλος και συνιδρυτής Henry Ward έγραψε αυτό


Η Carta Conclusions είχε ως στόχο να βοηθήσει τους ιδρυτές «που αποφάσισαν ότι θέλουν να διαλύσουν την εταιρεία τους».

Βοηθώντας τις νεοφυείς επιχειρήσεις να δημοπρατήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία ή ολόκληρη την εταιρεία τους

Ένα πράγμα για το οποίο πολλοί από εμάς αναρωτιόμαστε είναι τι ακριβώς συμβαίνει με τα περιουσιακά στοιχεία και την πνευματική ιδιοκτησία μιας εταιρείας όταν εκκαθαριστεί. Παραδόξως (ή όχι), ορισμένες από αυτές τις νεοφυείς επιχειρήσεις εξακολουθούν να έχουν κάποια θετικά αποτελέσματα για τους κύριους ενδιαφερόμενους.

Για παράδειγμα, πολλές εταιρείες που στρέφονται προς το Sunset μέχρι στιγμής έχουν προσεγγίσει την εταιρεία ενώ επί του παρόντος βρίσκονται σε διαδικασία πώλησης των περιουσιακών τους στοιχείων.

Σε πολλές περιπτώσεις, «ήδη συνομιλούν με πιθανούς αγοραστές, πραγματοποιούν μια πώληση περιουσιακών στοιχείων ή συντάσσουν μια συμφωνία αγοράς περιουσιακών στοιχείων», είπε ο Mahony. “Αλλά ακόμα και σε αυτές τις περιπτώσεις, θα εξακολουθείτε να έχετε μια οντότητα που θα πρέπει να πληγωθεί.”

Η Sunset συνεργάστηκε πρόσφατα με



Acquire.com



επειδή, όπως το θέτει ο Mahony, πολλές εξαγορές που πραγματοποιούνται σε αυτήν την πλατφόρμα είναι επίσης πωλήσεις αγοράς περιουσιακών στοιχείων ή προσλήψεις.

«Έτσι, συνεργαζόμαστε με εταιρείες που έχουν πραγματικά αίσιο τέλος», είπε. «Δεν είναι όλα καταστροφή και κατήφεια».

Σε ορισμένες περιπτώσεις, αντί να κάνουν μια αγορά μετοχών, όπου ένας αγοραστής θα αγόραζε όλο το απόθεμα μιας εταιρείας, ορισμένες νεοφυείς επιχειρήσεις επιλέγουν να πουλήσουν μόνο την πνευματική ιδιοκτησία, τη βάση κωδικών, τα εμπορικά σήματα, το όνομα και το όνομα τομέα.

«Βοηθήσαμε τις εταιρείες να δημοπρατήσουν το IP τους», είπε ο Mahony. Αυτές οι δημοπρασίες μπορούν είτε να κλείσουν, όπου μόνο οι μέτοχοι μπορούν να έχουν τη δυνατότητα να το αγοράσουν, είτε μπορεί να είναι πιο ανοιχτές, όπου «όλοι μπορούν να υποβάλουν την προσφορά τους για την IP».

Σε άλλες περιπτώσεις, οι ιδρυτές ακολουθούν τη διαδρομή αγοράς μετοχών και στη συνέχεια το Sunset μπορεί να βοηθήσει με φορολογικές επιπτώσεις και τυχόν «δυνητικές υποχρεώσεις», είπε ο Mahony.

«Μπορείτε να φανταστείτε ότι υπάρχουν πολλοί άνθρωποι εκεί έξω που ενδιαφέρονται να αγοράσουν μερικές από αυτές τις νεοφυείς επιχειρήσεις», πρόσθεσε, «οι οποίοι και πάλι, μπορεί να τα πάνε πολύ καλά και είναι μια εξαιρετική επιχείρηση, αλλά δεν είναι απαραίτητα επιχειρηματικής κλίμακας. Βοηθήσαμε στην έναρξη εισαγωγών [for founders] σε αυτούς τους τύπους αγοραστών».

Οι περισσότερες νεοφυείς επιχειρήσεις είναι εταιρείες του Ντέλαγουερ και με βάση τη νομοθεσία του Ντέλαγουερ, είπε ο Γιόνα, οι ιδρυτές υποτίθεται ότι προσπαθούν να αποκομίσουν έσοδα από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Το SimpleClosure βοηθά επίσης τους ιδρυτές που προσπαθούν να πουλήσουν τη βάση κώδικα, την πλατφόρμα ή την ομάδα της εταιρείας.

«Πραγματικά, πραγματικά προσπαθούν να εξαντλήσουν τις πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων», είπε. «Αλλά το ενδιαφέρον είναι ότι ακόμα κι αν πραγματοποιήσετε μια πώληση περιουσιακών στοιχείων, θα πρέπει να εξαλείψετε την οντότητα του κελύφους ή την εταιρεία που το δημιούργησε».

Σε ορισμένες περιπτώσεις, οι ιδρυτές ή οι επενδυτές αγοράζουν το IP.

“Δεν γνωρίζουμε πάντα την πρόθεση, αλλά έχουμε δει περιπτώσεις όπου” η χρήση αυτής της IP για πιθανή έναρξη μιας άλλης επιχείρησης “ήταν το σχέδιο”, είπε ο Yona.

Ενώ το SimpleClosure επικεντρώνεται κυρίως σε νεοσύστατες εταιρείες τεχνολογίας (εκκίνησης στο στάδιο Series C) σε βιομηχανίες όπως η κρυπτογράφηση, η ακίνητη περιουσία, η υγειονομική περίθαλψη και το fintech, η Yona σημείωσε ότι η εταιρεία «έχει μεγάλη ζήτηση» από μη startups.

Σημειωτέον, ωστόσο, όταν πρόκειται για το fintech, φαίνεται ότι συμβαίνει «πολλή ενοποίηση», είπε ο Yona.

«Πολλές εταιρείες πραγματοποιούν πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων για τις οποίες απλά δεν ακούτε», πρόσθεσε.

Για τον Jonker της Infinity Ventures, το SimpleClosure αντιμετωπίζει ένα ιστορικό «


αδιαφανής, χειρωνακτική και δυσκίνητη διαδικασία που αλλάζει ουσιαστικά ανά κράτος και κλάδο».

«Επίσης, το κλείσιμο μιας εταιρείας είναι κάπως ταμπού, παρά το γεγονός ότι περισσότερες από 1 εκατομμύριο επιχειρήσεις αποτυγχάνουν στις ΗΠΑ κάθε χρόνο», είπε.

Θέλετε περισσότερα fintech νέα στα εισερχόμενά σας; Εγγραφείτε στο TechCrunch Fintech




εδώ




.