Τα VC που συμμετέχουν στον αγώνα για το κλίμα θα πρέπει να τρομάζουν τα φώτα της ημέρας

Επιχειρηματικό κεφάλαιο, ως περιουσιακό στοιχείο

τάξη, είναι μια βιομηχανία βραχυπρόθεσμων νικών. Τα περισσότερα αμοιβαία κεφάλαια έχουν 10ετή κύκλο: δύο χρόνια αρχικών επενδύσεων. Στη συνέχεια, δύο έως τρία χρόνια οικοδόμησης εταιρείας και επακόλουθων επενδύσεων. Μετά από αυτό, πέντε ή έξι χρόνια ταλαιπωρίας και αναμονής για την είσοδο του πλοίου και ίσως το τελευταίο στοίχημα στις πιο υποσχόμενες εταιρείες στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Αυτό το μοντέλο αποτελεί μέρος της επενδυτικής διατριβής ενός VC. Περιλαμβάνει επίσης από πού προέρχονται οι πιθανές επενδύσεις (γνωστό ως «πηγή προέλευσης»), μαζί με το στάδιο της επένδυσης (pre-seed, seed, Series A, κ.λπ.) και τυχόν γεωγραφικούς ή κάθετους περιορισμούς ή περιορισμούς της αγοράς για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο επενδυτικός κύκλος παρέμεινε αξιοσημείωτα συνεπής στην ιστορία του επιχειρηματικού κεφαλαίου: Περιμένετε 10 χρόνια και τα κεφάλαια που επενδύθηκαν (ελπίζουμε) πολλαπλασιάστηκαν.

Το αποτέλεσμα αυτών των επενδυτικών κύκλων είναι ότι τα επιχειρηματικά κεφάλαια είναι σε καλύτερη θέση για να επενδύσουν στον τύπο των εταιρειών που βρίσκονται σε μια καυτή αγορά, με προβλέψιμα υψηλή αύξηση χρηστών και εσόδων και ένα κάπως προφανές αποτέλεσμα ρευστότητας, είτε μέσω εξαγοράς είτε μέσω IPO. Όλα αυτά είναι ο λόγος για τον οποίο οι εταιρείες που βασίζονται σε συνδρομές – και ιδιαίτερα οι εταιρείες λογισμικού συνδρομής που βασίζονται σε σύννεφο – είναι τόσο κατάλληλες για επενδύσεις VC. Οι εταιρείες B2B

SaaS

που γνωρίζουν την αγορά, ξέρουν πώς να αξιοποιούν την ανάπτυξη με γνώμονα τα δεδομένα και έχουν μια ξεκάθαρη διοχέτευση απόκτησης πελατών, βρίσκονται όσο πλησιάζουν σε ένα ασφαλές στοίχημα σε μια επιχείρηση.

Ένα άλλο «σίγουρο στοίχημα» για τους επενδυτές επιχειρηματικών κεφαλαίων είναι όταν το μέλλον μπορεί να προβλεφθεί, έστω και λίγο. Οι μεγάλες αλλαγές στη νομοθεσία είναι ένα παράδειγμα: Δημιουργήστε λογισμικό που βοηθά τις εταιρείες να παραμείνουν σε συμμόρφωση

ορισμένοι νόμοι που είναι πιθανό να ψηφιστούν σύντομα

, και γνωρίζετε ότι έχετε εγγυημένη βάση πελατών. Ένα άλλο σίγουρο στοίχημα με εγγυημένη βάση χρηστών:

Παρατηρώντας την καμπύλη του πληθυσμού

και συνειδητοποιώντας ότι υπάρχουν πολλοί άνθρωποι που πρόκειται να συνταξιοδοτηθούν και χρειάζονται υποστήριξη. Τίποτα από αυτά δεν είναι καινούργιο. Οι εταιρείες VC έχουν δημιουργήσει εξειδικευμένες διατριβές γύρω από αυτούς τους τύπους τεράστιων κινήσεων.

ΕΝΑ

πρόσφατη έκθεση McKinsey

υποδηλώνει ότι «οι επενδύσεις στην κλιματική τεχνολογία εξακολουθούν να αυξάνονται, αψηφώντας τους αντίθετους ανέμους που επηρέασαν τις περισσότερες κεφαλαιαγορές».

Τόσο οι VC όσο και οι ιδρυτές λατρεύουν να μιλούν για το πώς θέλουν να κάνουν τον κόσμο ένα καλύτερο μέρος. Αυτό είναι υπέροχο και όλα, και μπορεί να ισχύει ακόμη και για μερικούς από αυτούς. Αλλά μην κάνετε λάθος: το επιχειρηματικό κεφάλαιο είναι μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων όπως κάθε άλλη, και οι ομόρρυθμοι εταίροι έχουν μια καταπιστευματική ευθύνη έναντι των περιορισμένων εταίρων τους. Ο καθένας μπορεί να συμφωνήσει ότι είναι υπέροχο να κάνεις τον κόσμο καλύτερο, αλλά αν οι επενδυτές δεν αρχίσουν να βλέπουν απόδοση των επενδύσεών τους, αυτός ο πυροσβεστήρας επένδυσης πολύ γρήγορα μειώνεται σταδιακά.