5 βασικά ερωτήματα που πρέπει να κάνουν οι ιδρυτές της κλιματικής τεχνολογίας στους επενδυτές με αντίκτυπο

Ο κόσμος είναι μάρτυρας

μια συναρπαστική και απαραίτητη αύξηση στις νεοφυείς επιχειρήσεις τεχνολογίας κλίματος, με τον κλάδο της τεχνολογίας αντίκτυπου

αυξήθηκε κατά 64% από το τέλος του 2020

. Και με αυτήν την αυξημένη προσφορά, μια νέα γενιά επενδυτών έχει έρθει στο προσκήνιο: το αντίκτυπο VC.

Ως ειδικός στον αντίκτυπο που εργάζομαι σε ένα VC, δεσμεύομαι να υποστηρίζω τους ιδρυτές στην επίτευξη των φιλόδοξων στόχων τους και να επικαλούμαι θετικές αλλαγές. Για να συμβάλετε στην αύξηση των επενδύσεων επιπτώσεων με δυνατότητα παρακολούθησης, ακολουθούν πέντε βασικές ερωτήσεις που πρέπει να εξετάσουν όλοι οι ιδρυτές να ρωτήσουν τους επενδυτές επιπτώσεων που ανταγωνίζονται για μια θέση στο τραπέζι σας.

Είστε πράγματι ένα επενδυτικό ταμείο επιρροής;

Πρώτα πράγματα πρώτα, πρέπει να μάθετε την ορολογία. Η πρόσφατη εφαρμογή του κανονισμού για τη γνωστοποίηση βιώσιμων οικονομικών (SFDR) στην ΕΕ έφερε σαφήνεια στις κατηγοριοποιήσεις χρηματοδότησης. Είναι σημαντικό να διακρίνουμε εάν ο επενδυτής είναι αμοιβαίο κεφάλαιο του άρθρου 6, 8 ή 9. κατανοήστε τη διαφορά και ξέρετε τι σημαίνει αυτό για εσάς, ως ιδρυτή.

Τα ταμεία του άρθρου 9, όπως εμείς, εστιάζονται αποκλειστικά σε βιώσιμες επενδύσεις, με επενδυτικό στόχο τον αντίκτυπο. Ονομάζονται επίσης «σκούρα πράσινα ταμεία». Ένα επίπεδο πιο κάτω, έχουμε ταμεία του άρθρου 8, τα οποία στοχεύουν στην προώθηση περιβαλλοντικών και κοινωνικών χαρακτηριστικών χωρίς αποκλειστική δέσμευση για βιωσιμότητα. Αυτό είναι ένα «ανοιχτό πράσινο ταμείο». Τέλος, υπάρχει το άρθρο 6, αλλιώς γνωστό ως «γκρίζα ταμεία». Δεν ισχυρίζονται ότι έχουν αντίκτυπο ή βιωσιμότητα, αν και μπορεί να αφιερώσουν κάποια πτυχή των κεφαλαίων τους σε βιώσιμες επενδύσεις.

Εκτός από τη ρύθμιση των κονδυλίων στο πλαίσιο του SFDR, η ΕΕ έχει παράσχει καθοδήγηση σχετικά με το ποιες οικονομικές δραστηριότητες θεωρεί ότι είναι περιβαλλοντικά και κοινωνικά βιώσιμες και ιδιαίτερα επιδράσεις. Αυτό είναι αυτό που ονομάζεται Ταξινόμηση της ΕΕ, μια ταξινόμηση των επιχειρηματικών περιοχών που απαιτεί περισσότερο κεφάλαιο, καινοτομία και προσοχή, καθώς αυτά θα κινήσουν πραγματικά τη βελόνα για τον πλανήτη μας και την ανθρωπότητα.

Επιλογή μεταξύ των άρθρων 8 και 9

Τα περισσότερα VC που λειτουργούν σήμερα θα εμπίπτουν στην κατηγορία του Άρθρου 6, ως γενικοί, επομένως θα τα εξαιρέσουμε εντελώς εδώ. Για τους ιδρυτές της τεχνολογίας του κλίματος, που επιλέγουν ειδικούς επενδυτές επιπτώσεων (ταμεία του άρθρου 8 ή 9), είναι σκόπιμο να παραμείνουν ευθυγραμμισμένοι με τον αντίκτυπο. Επί του παρόντος, είναι περίπου 50-50 στην Ευρώπη για τα κρουστικά VC που συμμορφώνονται είτε με το άρθρο 8 είτε με το άρθρο 9.

Όταν ασχολείστε με ταμεία του Άρθρου 8, πιθανότατα θα σας ζητήσουν να δείξετε ότι ευθυγραμμίζεστε με διάφορα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά κριτήρια που έχουν ορίσει ως ιδιαίτερα σημαντικά, όπως οι δείκτες Κύριων αρνητικών επιπτώσεων (PAI), οι οποίοι αξιολογούν τις αρνητικές επιπτώσεις βιωσιμότητας επενδυτικών αποφάσεων ή συμβουλών. Θα σας δείξουν επίσης πώς να εντοπίζετε και να εργάζεστε για τον μετριασμό των κινδύνων που σχετίζονται με τη βιωσιμότητα.

Τα ταμεία του άρθρου 9 κάνουν αυτό και πολλά άλλα, ζητώντας σας να προχωρήσετε στην ομιλία. Θα απαιτήσουν πιο απτές αποδείξεις για τον περιβαλλοντικό ή κοινωνικό αντίκτυπο που έχει η εταιρεία σας και πώς μπορείτε να το μετρήσετε με την πάροδο του χρόνου. Τονίζουν την ανάγκη να αποφευχθεί η πρόκληση σημαντικής ζημίας και να λειτουργήσει η επιχείρηση με υπευθυνότητα, τόσο με τις εσωτερικές λειτουργίες όσο και σε όλη την αλυσίδα αξίας.

Ακούγεται σαν σκληρή δουλειά, αλλά η επιλογή ενός ταμείου βάσει του άρθρου 9 προσφέρει πολλά πλεονεκτήματα. Με πολλούς τρόπους, τα κεφάλαια του Άρθρου 9 θεωρούνται συχνά ως η «πραγματική συμφωνία» στην αγορά, παρέχοντας μια σφραγίδα επιρροής έγκρισης εντός του επενδυτικού συνδικάτου που χτίζει την αξιοπιστία της επωνυμίας στην εκκίνηση σας. Καθώς η εταιρεία σας μεγαλώνει, αυτή η κατάσταση θα σας δώσει πρόσβαση σε ομάδες με πιο ποικίλα κεφάλαια που δεν μπορούν να αποκτήσουν οι εταιρείες που δεν έχουν επιπτώσεις.

Ποιους αντίκτυπους βασικούς δείκτες απόδοσης (KPI) δίνετε προτεραιότητα;

Δεδομένης της απόχρωσης του κανονισμού SFDR, είναι σημαντικό για τους ιδρυτές να προκαλέσουν τους επενδυτές να ορίσουν αυτό που αποκαλούν «επίπτωση» και πώς το μετρούν. Αυτή δεν είναι μια τέλεια επιστήμη και είναι ιδιαίτερα απαιτητική κατά τη μέτρηση του πιθανού αντίκτυπου των εταιρειών πρώιμου σταδίου που μπορεί να είναι τόσο προ-προϊόν όσο και πελάτης.