Ο Dan Gwak της Point72 Ventures πιστεύει ότι δεν υπήρξε ποτέ καλύτερη στιγμή για startups αμυντικής τεχνολογίας

Ο Dan Gwak είχε μια πιο ποικίλη ζωή από πολλούς επενδυτές. Μεγάλωσε στην Τζακάρτα, γιος Κορεατών γονέων που διατηρούσαν ναυτιλιακή επιχείρηση. Μετά το γυμνάσιο, κατευθύνθηκε στο Cornell στις ΗΠΑ και έγινε συνεργάτης στο The Carlyle Group.

Όλα κινούνταν προς τα πάνω και προς τα δεξιά, ας πούμε. Στη συνέχεια, σαν μια γροθιά στο έντερο, η οικονομική ύφεση χτύπησε το 2008.

Ο Gwak ήταν μεταξύ πολλών που βρέθηκαν ξαφνικά σε άνιση βάση και αξιολογούσαν τα επόμενα βήματά τους. Σε αντίθεση με τους περισσότερους νέους συνομηλίκους του που επενδύουν στον τραπεζικό τομέα, ο Gwak αποφάσισε γρήγορα να ενταχθεί στο Σώμα Πεζοναυτών των ΗΠΑ ως πολυβολητής. Φαινόταν σαν μια φυσική απόφαση, δεδομένου ότι στην Κορέα, όπου η στρατιωτική θητεία είναι υποχρεωτική για άνδρες μεταξύ 18 και 35 ετών, τόσο ο πατέρας όσο και ο αδελφός του Gwak είχαν υπηρετήσει. Ήταν επίσης ο τρόπος του Gwak να «γίνει Αμερικανός», λέει.

Ενώ δεν περίμενε ότι η υπηρεσία του θα τελείωνε τέσσερα χρόνια αργότερα στο Αφγανιστάν – τραυματίστηκε και στάλθηκε σπίτι του – ο Gwak και πάλι δεν έχασε πολύ χρόνο συζητώντας για τις επόμενες κινήσεις του. Έκανε αίτηση και έγινε δεκτός στο Harvard Business School, και σχεδόν από τότε, επενδύει στη διασταύρωση εθνικής ασφάλειας και τεχνολογίας. Εκτός σχολείου, εντάχθηκε στο In-Q-Tel, το οποίο είναι ο επιχειρηματικός βραχίονας της CIA. Το 2017, όταν ο δισεκατομμυριούχος διαχειριστής hedge fund “Stevie” Cohen αποφάσισε να δημιουργήσει μια πρακτική επιχειρηματικών συμμετοχών —

Point72 Ventures

– αυτός

ποσέ

Η Gwak και η Gwak παρέμεινε ενεργή έκτοτε, συμπεριλαμβανομένης της ηγεσίας μιας ομάδας 50 ατόμων που έχει επενδύσει περισσότερα από 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε περίπου 130 εταιρείες για λογαριασμό του Cohen.

Οι προσφορές κυμαίνονται σε τέσσερις βασικούς τομείς: βαθιά τεχνολογία, fintech, επιχειρηματική και αμυντική τεχνολογία. Αλλά σε μια μακροσκελή συνομιλία με τον Gwak νωρίτερα σήμερα, μίλησε περισσότερο για την αμυντική τεχνολογία καθώς είναι παθιασμένος με αυτήν και επειδή έτσι όπως τη βλέπει, η Ουάσιγκτον είναι επικεντρωμένη περισσότερο από ποτέ στην παγκόσμια ισορροπία δυνάμεων – και αναζητά οποιοδήποτε πλεονέκτημα μπορεί εύρημα. Παρακάτω είναι αποσπάσματα από αυτό το μέρος της συνομιλίας μας, τα οποία επεξεργάστηκαν ελαφρά για μεγαλύτερη έκταση και σαφήνεια. Μπορείτε να ακούσετε ολόκληρη τη συνομιλία

εδώ

.

TechCrunch: Έχετε αυτούς τους τέσσερις τομείς στους οποίους επικεντρώνεστε, αλλά το fintech έχει ξεψυχήσει μετά από αρκετά αφρώδη χρόνια, η αμυντική τεχνολογία φαίνεται πλέον στο επίκεντρο των επενδυτών. Ισχύει αυτό μέσα στο Point72;

Dan Gwak: Απολύτως. Αν γυρίσετε το ρολόι προς τα πίσω, το fintech ήταν μια περιοχή που ήταν πολύ ζεστή και ήμασταν πολύ ενεργοί στην ανάπτυξη πολλών κεφαλαίων. Σήμερα, ο τομέας που αναδύεται είναι η αμυντική τεχνολογία. Δεν είναι μόνο ότι η αγορά γενικά έχει διορθωθεί, αλλά μάλλον, νομίζω ότι η αμυντική τεχνολογία, ειδικά ως ευκαιρία, έχει πραγματικά [gained traction] μεταξύ άλλων επενδυτών επιχειρηματικών συμμετοχών, καθώς και ιδρυτών [along with a growing] συνειδητοποίηση της σημασίας της αμυντικής τεχνολογίας για την κυβέρνηση.

Δεδομένης της εμπειρίας σας όλα αυτά τα χρόνια, εργάζεστε και πουλάτε στην κυβέρνηση, η διαδικασία πωλήσεων προχωρά πιο γρήγορα από ό,τι ήταν ιστορικά; Το μακροχρόνιο χτύπημα, φυσικά, είναι ότι είναι πολύ γραφειοκρατικό και ότι υπάρχει πάρα πολλή γραφειοκρατία για να το ξεπεράσεις.

Ακόμη και πριν από πέντε χρόνια, θα σας έλεγα ότι η επένδυση στην αμυντική τεχνολογία με τον τρόπο που την σκεφτόμαστε – που είναι η επένδυση σε εταιρείες των οποίων ο κύριος πελάτης θα είναι το Υπουργείο Άμυνας – είναι κακή ιδέα ακριβώς για τον λόγο που περιγράφετε . Αλλά αυτό έχει αλλάξει για μερικούς μεγάλους λόγους. Πρώτα απ ‘όλα, η κυβέρνηση είναι γενικά αναποτελεσματική στο να αγοράζει πράγματα μέχρι να εμφανιστεί κάτι που έχει τη δυνατότητα να αλλάξει την παγκόσμια ισορροπία υπερδυνάμεων, και αυτό είναι που βλέπετε σήμερα. Αν κοιτάξετε την τελευταία φορά που συνέβη αυτό, μάλλον επιδίωκε την ατομική βόμβα και το έργο του Μανχάταν. Όταν εξετάζετε πράγματα όπως η τεχνητή νοημοσύνη και όλους τους τρόπους εφαρμογής της – είτε πρόκειται για αυτονομία είτε για όραση υπολογιστή ή επεξεργασία φυσικής γλώσσας – όλα αυτά είναι πράγματα που μπορούν απολύτως να αλλάξουν την παγκόσμια ισορροπία υπερδυνάμεων και η κυβέρνηση το βλέπει τώρα. Και όταν η κυβέρνηση το βλέπει αυτό, τότε γίνεται πολύ, πολύ καλύτερη στο να αγοράζει πράγματα.

Φαίνεται σαν μια εταιρεία χαρτοφυλακίου σου,

Shield AI

εμπίπτει σε αυτή την κατηγορία. [Editor’s note: Shield AI develops AI-powered fighter pilots and

drones

that it sells to the U.S. Air Force and U.S Army.]

Τα αυτόνομα σμήνη

drone

έχουν τη δυνατότητα να αλλάξουν την παγκόσμια ισορροπία υπερδυνάμεων, όποιος το κάνει σωστά και μπορεί να απελευθερώσει ένα σμήνος χιλιάδων drone. Αυτή είναι μια προσέγγιση [against which there are] απλά δεν είναι καλή άμυνα ενάντια στο σήμερα, ακόμα κι αν έχετε τον μεγαλύτερο στόλο αεροπλανοφόρου στο σύμπαν. [And because a company like Shield AI can help in] Η μελλοντική ετοιμότητα της Αμερικής, μπορεί, ως αποτέλεσμα, να λάβει μεγάλο μέρος της χρηματοδότησης που προέρχεται από την κυβέρνηση. Κάποτε ήταν λόγω των πιο αργών κύκλων πωλήσεων και ούτω καθεξής, έπρεπε να υπολογίζετε ότι το βραβείο θα ήταν μεγαλύτερο, αλλά χρειαζόταν περισσότερο χρόνο για να φτάσετε. [Today] Επιτέλους μπαίνουμε σε μια εποχή όπου, εφόσον ευθυγραμμίζεστε με κάτι που πραγματικά, πραγματικά έχει σημασία για την κυβέρνηση και μπορείτε να συνδέσετε τις κουκκίδες αποτελεσματικά, μπορείτε να αναπτύξετε αυτήν την επιχείρηση τόσο γρήγορα όσο οποιαδήποτε εμπορική επιχείρηση,

Τι σημαίνει η Ουκρανία για τις δραστηριότητές της;

Ο αντίκτυπος της Ουκρανίας στην αμυντική τεχνολογία ήταν πολύ καταλυτικός. Όλοι κατάλαβαν ακόμη και πριν από την Ουκρανία ότι τα σμήνη των drone και η αποτελεσματική χρήση αξιόπιστων τεχνολογιών και τέτοια πράγματα θα μπορούσε να έχει πολύ μεγάλο αντίκτυπο. Η Ουκρανία χρησιμεύει απλώς για να τονίσει ότι στην πραγματική ζωή. Όταν κοιτάτε τι συμβαίνει εκεί, αυτή η αποτελεσματική χρήση των drones είχε τεράστιο αντίκτυπο σε αυτό το πεδίο μάχης.

Τα λεγόμενα slaughterbots είναι αυτόνομα drones που είναι προγραμματισμένα να σκοτώνουν ανθρώπους χωρίς καμία ανθρώπινη παρέμβαση. Πώς αντιμετωπίζει μια εταιρεία όπως η Shield AI με πιθανούς πελάτες που ενδέχεται να κάνουν κατάχρηση της τεχνολογίας της;

Δεν θέλω να μιλήσω εκ μέρους της εταιρείας για αυτό το θέμα γιατί είναι μια συζήτηση που πρέπει να έχει η εταιρεία με τους πελάτες της και δεν είμαι απαραίτητα σε αυτές τις συζητήσεις. Ωστόσο, νομίζω ότι το συνολικό θέμα – ο κίνδυνος που θέτει η αυτονομία όταν πρόκειται να αφαιρέσουμε τα ανθρώπινα όντα από αυτήν την απόφαση να επιτεθούν – είναι πολύ ενδιαφέρον. Κατά τη γνώμη μου, όλα έχουν να κάνουν με το σχεδιασμό του συστήματος. Οποιοδήποτε όπλο στον κόσμο που έχει κινητική επίδραση μπορεί να είναι πολύ, πολύ επικίνδυνο — για τον εχθρό, για τους εαυτούς μας και για μη μάχιμους που απλώς τυχαίνει να βρίσκονται στο λάθος μέρος τη λάθος στιγμή. Γι’ αυτό, όταν κοιτάξετε όλα αυτά τα κινητικά συστήματα, υπάρχει πάντα καλός σχεδιασμός συστήματος γύρω από την απόφαση να αναλάβουμε μια ενέργεια, και ένας άνθρωπος είναι συνήθως στο βρόχο. Όταν πρόκειται για αυτό το νέο κύμα τεχνολογίας, δεν είναι σαν να πετάμε αυτήν την έννοια της ασφάλειας από το παράθυρο. Ο καλός, υγιής σχεδιασμός του συστήματος, όπως πληροφορείται από τους κινδύνους στους οποίους είμαστε διατεθειμένοι να υποβάλουμε, θα είναι πάντα ένα σημαντικό μέρος της εξίσωσης.

Η κυβέρνηση των ΗΠΑ είναι ένας μεγάλος πελάτης που μπορεί να απαιτήσει τα πράγματα να είναι προσαρμοσμένα στους σκοπούς της. Αποκλείει αυτές τις εταιρείες από το να πωλούν σε άλλες κυβερνήσεις; Πώς λειτουργεί αυτό; Πρέπει να αγοράσουν από την Ουάσιγκτον;

Εξαρτάται για ποια άλλη χώρα μιλάμε [laughs]. Για να συνυπολογίσουμε τους αριθμούς, ωστόσο, οι συνολικές δαπάνες των Ηνωμένων Πολιτειών και όλων των συμμάχων τους για την άμυνα είναι 1,6 τρισεκατομμύρια δολάρια. Αυτή είναι μια γιγαντιαία αγορά. Είναι μια τάξη μεγέθους μεγαλύτερη από την εμπορική αγορά

SaaS

. Από αυτό το 1,6 τρισεκατομμύριο, το πλήρες 50% του είναι μόνο οι ΗΠΑ. Επομένως, όταν βλέπετε εταιρείες αμυντικής τεχνολογίας τόσο εστιασμένες στην αμυντική αγορά των ΗΠΑ, υπάρχει ένας καλός λόγος για αυτό. Οτι [also] σημαίνει ότι εάν το μεγαλύτερο μέρος της αγοράς σας ζητά να μην αλληλεπιδράτε με έθνη που μπορεί να είναι αντίπαλοι των Ηνωμένων Πολιτειών, θα το σεβαστείτε.

Ενδιαφέρονται οι επενδυτές να αλλάξουν καθόλου αυτές οι συμφωνίες; Ξέρω ποιοι είναι μερικοί από τους παίκτες — εσείς, In-Q-Tel, Lux. . . .

Η Lux είναι σίγουρα μια από αυτές που επενδύει εκεί που η βαθιά τεχνολογία συναντά την αμυντική τεχνολογία για λίγο. [There]’s επίσης Founders Fund, 8VC, a16z ως μέρος της προσπάθειας αμερικανικού δυναμισμού τους. Υπάρχει μια βασική ομάδα περίπου μισής ντουζίνας που έχει επικεντρωθεί στην αμυντική τεχνολογία για λίγο. Τώρα βλέπω πρόσθετους επενδυτές, επενδυτές venture πρώτης βαθμίδας, οι οποίοι δεν ενδιαφέρθηκαν απαραίτητα ιστορικά για την αμυντική τεχνολογία, να αρχίζουν να ενδιαφέρονται πολύ περισσότερο. Αυτό είναι καλό πράγμα. Η ευκαιρία είναι τόσο μεγάλη. Αν το σκεφτείς, το Υπουργείο Άμυνας έχει ένα

προϋπολογισμός 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων

και μόνο το 1% αυτού σήμερα πηγαίνει σε

startups

.

Αυτό είναι ένα απίστευτο στατιστικό. Υποθέτω ότι έχω τον τίτλο αυτής της ιστορίας τώρα. Ποιος παίρνει τα υπόλοιπα; Lockheed Martin;

Είναι σε μεγάλο βαθμό οι αμυντικές πρώτες θέσεις σήμερα, που εξυπηρετούν έναν σημαντικό σκοπό. Αλλά τις πραγματικά μετασχηματιστικές τεχνολογίες που χρειάζεται το Υπουργείο Ανάπτυξης για να μπορέσει να αξιοποιήσει τα επόμενα 10 χρόνια, αυτές θα προέρχονται από νεοφυείς επιχειρήσεις.