Ο προμηθευτής BNPL Splitit μετατρέπεται σε ιδιωτικό με αντάλλαγμα νέα κεφάλαια
Καθώς η αγορά buy now, pay later (
BNPL
) συνεχίζει με αργή πτώση, ένας από τους σημαντικότερους παίκτες,
ΜΟΙΡΑΣΕ το
ξεκινά μια προσπάθεια αναδιοργάνωσης και περιστροφής.
Η Splitit ανακοίνωσε σήμερα ότι έχει μια «δέσμευση κεφαλαίου» 60 εκατομμυρίων δολαρίων από στρατηγικούς επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων των Thorney Investment Group, Parea Capital και Motive Partners. Φέρνοντας το σύνολο των συγκεντρώσεων της startup σε περίπου 350 εκατομμύρια δολάρια (υποθέτοντας ότι η συμφωνία ολοκληρωθεί), τα έσοδα θα διατεθούν για ανάπτυξη και «υποστήριξη της εκτέλεσης του στρατηγικού της σχεδίου», σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο και διευθύνοντα σύμβουλο Nadan Sheth.
«Αυτή η νέα επένδυση θα μας επιτρέψει να ενισχύσουμε τον ισολογισμό μας, να τροφοδοτήσουμε τη γεωγραφική μας επέκταση, να ενισχύσουμε την ικανότητά μας να προσελκύουμε μεγάλους και εξελιγμένους πελάτες, να επενδύουμε σε στρατηγικές συνεργασίες και να αναπτύξουμε περαιτέρω τις καινοτόμες λευκές μας δόσεις Instalments-as-a-service», πρόσθεσε ο Sheth. σε ένα
email
στο TechCrunch.
Όμως, ενώ το κεφάλαιο υπόσχεται να προσφέρει μια τόσο αναγκαία έγχυση για το Splitit, η δέσμευση – ή μάλλον οι δεσμεύσεις – έχουν ασυνήθιστα αυστηρούς όρους.
Η Motive θα παρέχει 50 εκατομμύρια δολάρια (0,20 δολάρια ανά προνομιούχο μετοχή) σε δύο δόσεις — 25 εκατομμύρια δολάρια η κάθε μία.
Για τα πρώτα 25 εκατομμύρια δολάρια, η Splitit θα πρέπει να διαγραφεί από το Αυστραλιανό Χρηματιστήριο Αξιών (ASX), όπου εισήχθη στο χρηματιστήριο το 2019, κατόπιν έγκρισης των μετόχων της και να συσταθεί εκ νέου ως ιδιωτική οντότητα με έδρα τις Νήσους Κέιμαν. Η Splitit, η οποία έχει την έδρα της στην Ατλάντα της Γεωργίας, με δορυφορικά γραφεία στο Λονδίνο και το Ισραήλ, είναι εγγεγραμμένη στην Αυστραλία ως ξένη εταιρεία, γεγονός που της επέτρεψε να εισαχθεί στην ASX στην πρώτη θέση.
Γιατί τα νησιά Κέιμαν; Πιθανώς, επειδή ιστορικά λειτουργούσε ως καταφύγιο για τις πολυεθνικές εταιρείες για να προστατεύσουν μέρος – ή όλα – από τα εισοδήματά τους από τη φορολογία. Σε αντίθεση με πολλές χώρες, τα νησιά δεν επιβάλλουν εταιρικούς φόρους εισοδήματος, υπεραξίες, φόρους μισθοδοσίας ή άλλους άμεσους φόρους σε νεοφυείς
επιχειρήσεις
που εδρεύουν εκεί.
Για τα δεύτερα 25 εκατομμύρια δολάρια από την Motive, η Splitit θα πρέπει να επιτύχει ορισμένα άγνωστα ορόσημα οικονομικής απόδοσης για το 2023 – ορόσημα που ο Sheth λέει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε καλό δρόμο να ξεπεράσει.
Εάν οι μέτοχοι ψηφίσουν υπέρ της διαγραφής του Splitit από την ASX, θα τους δοθεί η επιλογή να διατηρήσουν την ιδιοκτησία στη Splitit ως ιδιωτική εταιρεία ή να διαπραγματευτούν τις υπόλοιπες μετοχές τους στην ASX πριν από τη διαγραφή της Spliti. Ο Sheth υπερασπίστηκε την κίνηση, υποστηρίζοντας ότι το Splitit έχει υποτιμηθεί εδώ και πολύ καιρό.
«Η διαγραφή είναι κρίσιμη γιατί μας δίνει ευελιξία όσον αφορά τις μελλοντικές κεφαλαιακές ανάγκες και αντιπροσωπεύει την καλύτερη ευκαιρία να δημιουργήσουμε μακροπρόθεσμη αξία για τους υφιστάμενους μετόχους της Splitit», είπε. «Ενισχύει σημαντικά τον ισολογισμό μας και επιτρέπει στην ομάδα να επικεντρωθεί στη στρατηγική προϊόντων λευκής ετικέτας, στην καινοτομία και στους πρώτους παγκόσμιους συνεργάτες μας διανομής».
Η Thorney Investment Group και η Parea Capital θα παράσχουν 10 εκατομμύρια δολάρια από τα 60 εκατομμύρια δολάρια σε δεσμεύσεις με τη μορφή μετατρέψιμου χαρτονομίσματος, μια μορφή χρέους που μπορεί να μετατραπεί σε ίδια κεφάλαια σε μελλοντική ημερομηνία.
Η Splitit, που ιδρύθηκε το 2012, ξεκίνησε ως μια παραδοσιακή εταιρεία BNPL με επίκεντρο την καταναλωτική αγορά. Αλλά το 2022, η Splitit εγκατέλειψε τις καταναλωτικές της δραστηριότητες για να ξεκινήσει μια πλατφόρμα πληρωμών με δόσεις λευκής ετικέτας για εμπόρους.
Ο Sheth ισχυρίζεται ότι η κίνηση απέδωσε καρπούς, επισημαίνοντας αυξημένα έσοδα από το 2022 έως το 2023. Όμως, δεδομένου του δραστικού μετασχηματισμού της εταιρείας,
δεν είναι
σαφές ότι αυτό είναι αλήθεια.
Το Splitit —όπως και ο μεγαλύτερος ανταγωνισμός του BNPL, εστιασμένος στον καταναλωτή ή όχι — υπέφερε από υποχώρηση στις
επενδύσεις
πέρυσι καθώς οι μακροοικονομικές συνθήκες απειλούσαν το θεμελιώδες επιχειρηματικό μοντέλο. Η Klarna, κάποτε η πιο πολύτιμη εταιρεία της Ευρώπης με υποστήριξη VC, υπέστη μείωση αποτίμησης κατά 85%, ενώ οι δημόσιες εταιρείες όπως η Affirm με έδρα τις ΗΠΑ και η Zip της Αυστραλίας είδαν τις τιμές των μετοχών τους να πέφτουν κατακόρυφα — πάνω από 77% και 89%, αντίστοιχα, από τον Ιανουάριο έως τον Ιούλιο του 2022 .
