Το Coinbase αναφέρει τα stablecoins, το Base ως βασικές προτεραιότητες του 2024 μετά τη συντριβή των εκτιμήσεων για το τέταρτο τρίμηνο

Μετά την αποκάλυψη του καλύτερου από το αναμενόμενο

οικονομικά αποτελέσματα στην έκθεση κερδών του τέταρτου τριμήνου, η Coinbase με έδρα τις ΗΠΑ έχει μεγάλα σχέδια.

Το δεύτερο μεγαλύτερο ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης είπε στους επενδυτές του ότι σκοπεύει να στηριχθεί σε μεγάλο βαθμό στη δουλειά του με το δημοφιλές stablecoin USDC φέτος, να αξιοποιήσει τη βάση του blockchain layer-2 ως έναν τρόπο πειραματισμού και βελτίωσης της χρησιμότητας του blockchain και υποσχέθηκε να συνεχίσει ρυθμιστικές εργασίες για λογαριασμό της ίδιας και της ευρύτερης βιομηχανίας web3. Όλα αυτά ενώ μια ανοδική αγορά και οι εισροές ιδρυμάτων επιστρέφουν στο παιχνίδι.

Το Coinbase είναι ισχυρό

αποτελέσματα τέταρτου τριμήνου

έρχονται μετά την επιστροφή στη φόρμα για την ίδια τη βιομηχανία κρυπτογράφησης, η οποία πέρασε μεγάλο μέρος του 2023 βυθισμένη σε ύφεση. Καθώς το περασμένο έτος ολοκληρώθηκε, η συναλλακτική δραστηριότητα αυξήθηκε και η αρχή του 2024 ήρθε με μια κρίσιμη ρυθμιστική νίκη σχετικά με τα ETF spot bitcoin που θα μπορούσαν να προσφέρουν στην Coinbase και στους ομολόγους της ένα δυνατό ξεκίνημα της χρονιάς.

Συνολικά, η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς κρυπτονομισμάτων έχει αυξηθεί κατά 14% σε μια περίοδο επτά ημερών στα 1,96 τρισεκατομμύρια δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο από τον Απρίλιο του 2022 πριν από την κατάρρευση του Terra LUNA. Με την πρόσφατη ανάπτυξη στην αγορά κρυπτογράφησης, πολλοί παίκτες της αγοράς περίμεναν επίσης να αυξηθούν τα έσοδα του Coinbase που βασίζονται στο εμπόριο – και έγινε.

Το τέταρτο τρίμηνο, η Coinbase απέφερε έσοδα από «συναλλαγές» ή εμπορικές συναλλαγές αξίας 529,3 εκατομμυρίων δολαρίων, με 492,5 εκατομμύρια δολάρια να προέρχονται από τη λιανική δραστηριότητα και 36,7 εκατομμύρια δολάρια από θεσμικούς εμπόρους. Το συνολικό ποσοστό αυξήθηκε κατά 83,4% από 288,6 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο.

Παρόλο που φαίνεται λαμπερό, τα συνολικά έσοδα από τις συναλλαγές του χρηματιστηρίου εξακολουθούν να είναι μειωμένα κατά 44% από έτος σε έτος, καθώς η αγορά ανεβαίνει ξανά στα επίπεδα της ανοδικής αγοράς.

Οικονομικά αποτελέσματα

Το τέταρτο τρίμηνο του 2023 η Coinbase δημιούργησε έσοδα 953,8 εκατομμυρίων δολαρίων, ξεπερνώντας κατά πολύ τα 629,1 εκατομμύρια δολάρια που δημιουργήθηκαν το 4ο τρίμηνο του 2022. Επίσης, ξεπέρασε εύκολα τα 674,1 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα που σημείωσε το τρίτο τρίμηνο του περασμένου έτους. Τα αναφερόμενα στοιχεία της εταιρείας κατέρριψαν τις προσδοκίες, που περιελάμβαναν έσοδα μόλις 820 εκατομμυρίων δολαρίων.

Τα κέρδη ανήλθαν στα 1,04 δολάρια ανά μετοχή με 275,7 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά κέρδη, πολύ πάνω από τις προσδοκίες για 0,02 δολάρια ανά μετοχή.

Ουρά άνεμοι

Η Coinbase θα μπορούσε να ξεπεράσει τα ισχυρά της αποτελέσματα στο τέταρτο τρίμηνο το πρώτο τρίμηνο του 2024, μια περίοδο που περιελάμβανε ρυθμιστικές νίκες, συμπεριλαμβανομένης της έγκρισης και της κυκλοφορίας μιας σειράς ETFs spot bitcoin που βασίζονται στην εταιρεία για τη φύλαξη των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων τους. (Καθώς συγκεντρώνουν περισσότερο AUM, η δραστηριότητα θεματοφυλακής της Coinbase θα πρέπει να επεκταθεί γραμμικά με αυτές τις εισροές.)

Αλλά η Coinbase είναι επίσης ο θεματοφύλακας για 8 από τους 11 εκδότες ETF spot bitcoin, που σημαίνει ότι βρίσκει επίσης μετρητά που ρέουν από αυτή τη λεωφόρο. Και όσο περισσότερο αυξάνεται η αγορά ETF spot bitcoin, τόσο περισσότερες πιθανότητες έχει να κερδίσει η Coinbase. (Η εταιρεία είναι ανοδική ως προς το θέμα, αποκαλώντας την έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς για τα ETF spot bitcoin “στιγμή ορόσημο για την επέκταση της κρυπτοοικονομίας.”)

Μέχρι τις 13 Φεβρουαρίου, το έγγραφο κερδών της σημειώνει ότι η εταιρεία κατέγραψε έσοδα από συναλλαγές αξίας «περίπου 320 εκατομμυρίων δολαρίων», γεγονός που την έφερε σε ρυθμό με ρυθμό περίπου 640 έως 650 εκατομμυρίων δολαρίων για το τρίμηνο. Με τα έσοδα από συνδρομές και υπηρεσίες να υπολογίζονται «μέσα σε ένα εύρος 410-480 εκατομμυρίων δολαρίων» για το τρέχον τρίμηνο, η Coinbase θα μπορούσε να ξεπεράσει το 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε τριμηνιαία έσοδα για πρώτη φορά σε πολλά τρίμηνα.

Με μεγαλύτερη ζήτηση για το προϊόν θεματοφυλακής της στο προσκήνιο, τις προμήθειες συναλλαγών να ανεβαίνουν και οι τιμές των κρυπτονομισμάτων να ανακτούν μεγάλο μέρος της προηγούμενης ισχύος τους, η Coinbase βρίσκεται σε πολύ πιο ισχυρή βάση από ό,τι πριν από ένα χρόνο. Ταυτόχρονα, υπάρχουν ορισμένοι αντίθετοι άνεμοι στον ορίζοντα για την εταιρεία. Η Coinbase, όπως πολλοί παίκτες fintech, έχει ωφεληθεί πολύ από την αύξηση των επιτοκίων, η οποία ενίσχυσε την αξία των αποθεματικών που κατέχει το USDC και το εισόδημα που παρέχεται από τα δικά του αποθέματα μετρητών. Τα επιτόκια στην εγχώρια αγορά της Coinbase αναμένεται να μετριαστούν φέτος, γεγονός που θα μπορούσε να περιορίσει την ανάπτυξη των εσόδων με βάση τους τόκους στην εταιρεία. Υπάρχει επίσης μια πιθανότητα ορισμένοι καταναλωτές να στραφούν σε προϊόντα ETF αντί να αγοράσουν bitcoin απευθείας μέσω του Coinbase, κάτι που θα μπορούσε να οδηγήσει σε κάποια ανομοιομορφία στα έσοδα από τις συναλλαγές του.

Ωστόσο, η Coinbase ξεκίνησε να δημιουργεί θετικά προσαρμοσμένα EBITDA ακόμη και κατά τη διάρκεια μιας μακροχρόνιας ύφεσης της αγοράς. Το έκανε αυτό, και τώρα επιστρέφει στην περιοχή ανάπτυξης ως μια εταιρεία που έχει αδυνατίσει. Δεν είναι καθόλου κακό μέρος για να ξεκινήσει κανείς τη χρονιά και παρέχει λίγη ζεστασιά για έναν κλάδο που μόλις βυθίστηκε σε έναν παρατεταμένο χειμώνα.