Η Mayfield συγκέντρωσε μόλις $1 δις για να αποφύγει τη διαφημιστική εκστρατεία του μονόκερου

Navin Chaddha

ο

φημισμένος επενδυτής που τρέχει

Ταμείο Mayfield

, δεν θέλει να διευθύνει ένα ταμείο δισεκατομμυρίων δολαρίων όπως πολλοί από τους συνομηλίκους του. «Όλοι θέλουν να είναι Sequoia ή A16z», είπε, σε μια συνέντευξη στο TechCrunch. «Θέλουμε να γίνουμε αυτό που είμαστε: το να αντιγράφεις μόνο κάποιος άλλος είναι στρατηγική για την καταστροφή, στρατηγική για την αποτυχία».

«Θα μπορούσαμε να έχουμε συγκεντρώσει 2 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά τι θα κάνουμε αν δεν πιστεύουμε σε αυτό – χρειάζεστε απλώς ένα δισεκατομμύριο για να ονομαστείτε unicorn VC fund; Δεν υπάρχει τέτοια ανάγκη», είπε ο Τσάντα.

Ωστόσο, πλησιάζει στο να καβαλήσει έναν μονόκερο.

Η Mayfield Fund ανακοίνωσε σήμερα ότι συγκέντρωσε συνολικά 955 εκατομμύρια δολάρια σε δύο ταμεία επιχειρηματικού κεφαλαίου: ένα Mayfield XVII 580 εκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο θα υποστηρίξει εταιρείες εκκίνησης και Series A και ένα Mayfield Select III, ύψους 375 εκατομμυρίων δολαρίων, που θα στηρίξει εταιρείες της Series B. Το νέο κεφάλαιο έρχεται αφού η Mayfield έχει επενδύσει σε περισσότερες από 550 εταιρείες σε 120 IPO και 225 εξαγορές. Οι κορυφαίες επενδύσεις περιλαμβάνουν την Poshmark, η οποία εξαγοράστηκε από την Naver για 1,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Mammoth Biosciences; Lyft; και SolarCity, που εξαγοράστηκε από την Tesla.

Παρά την αύξηση του κεφαλαίου, ο Chaddha λέει ότι ο στόχος της Mayfield δεν θα αλλάξει – εξακολουθούν να υποστηρίζουν περίπου 30 εταιρείες ανά αμοιβαίο κεφάλαιο και να μένουν σε μεγάλο βαθμό σε εταιρείες αρχικού σταδίου. Η συνέπεια είναι μέρος του γιατί πιστεύει ότι δεν έχασαν κανένα LP σε αυτόν τον έρανο, παρά το σκοτεινό οικονομικό περιβάλλον που έχει ορισμένους επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών που αγωνίζονται να κλείσουν. Το σημερινό ζεύγος κεφαλαίων έκλεισε σε λιγότερο από ένα μήνα, με 10% μερίδιο για νέα LP.

Είναι καλό timing: Η Mayfield πραγματοποίησε μόνο έξι επενδύσεις το 2020. Λιγότερο από τα μισά του 2023, η Mayfield έχει ήδη πραγματοποιήσει έξι φέτος, τέσσερις από τις οποίες είναι σε εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης. Το κεφάλαιο, εξηγεί ο Chaddha, θα χρησιμοποιηθεί για την ενίσχυση του επενδυτικού ρυθμού της εταιρείας σε μια πιο ρεαλιστική αγορά. Παραδέχεται επίσης ότι ο Mayfield έχασε πολλές ευκαιρίες λόγω των υψηλών αποτιμήσεων, αλλά ότι είναι εντάξει με αυτό.

Ο Chaddha, ο οποίος έχει μπει στη λίστα Midas 15 φορές (σχεδόν τόσα χρόνια όσα διευθύνει το Mayfield Fund), είναι πληθωρικός αλλά με ήρεμο, έγκυρο τρόπο. Ένα από τα πράγματα που ρωτά τους ιδρυτές στις αρχικές συναντήσεις είναι το πού βλέπουν τον εαυτό τους σε δέκα χρόνια από τώρα, μου λέει. “Αν η απάντηση είναι, θα είμαι στην τρίτη εταιρεία μου, είναι ένα πάσο για τον Navin”, είπε ο Chaddha. Ο Mayfield αρέσκεται να υποστηρίζει ιδρυτές που πιστεύουν ότι η εταιρεία τους θα είναι η τελευταία τους δουλειά, είπε.

Καθώς ο Chaddha περιέγραψε μια κουλτούρα στο Mayfield να μην θέλει να χαθεί στο “FOMO” και να παραμείνει πειθαρχημένος, η εταιρεία έχει σαφώς ανταποκριθεί σε υψηλότερες τιμές και ακριβότερες αποτιμήσεις. Το σημερινό δίδυμο αμοιβαίων κεφαλαίων είναι 27% μεγαλύτερο από το τελευταίο ζεύγος αμοιβαίων κεφαλαίων της Mayfield, που ανακοινώθηκε τον Μάρτιο του 2020, και αυξήθηκε κατά 82% από το ζεύγος πριν από αυτό.

Η Mayfield κατανέμει το 1% των τελών για να βοηθήσει φοιτητές από ιστορικά παραμελημένα υπόβαθρα για πρακτική άσκηση σε εταιρείες τεχνολογίας. Η εταιρεία έχει επίσης ένα καλοκαιρινό πρόγραμμα υποτρόφων. Αυτά τα δύο προγράμματα δείχνουν μια εστίαση στην ποικιλομορφία, αλλά η εταιρεία είναι ακόμα πίσω, παραδέχεται ο Chaddha. Η Mayfield δεν έχει ακόμη γυναίκα σύντροφο, για παράδειγμα. «Νομίζω ότι η ποικιλομορφία ηλικίας, καταγωγής και φύλου είναι πολύ, πολύ σημαντική. Αλλά στο τέλος της ημέρας, δεν μπορείς να κάνεις κάποιον απλώς σύντροφο. Είμαστε πίσω τα τελευταία χρόνια λόγω του COVID. Ήταν δύσκολο.” Είπε ότι η Mayfield σχεδιάζει να προσλάβει επιθετικά τα επόμενα δύο χρόνια, συμπεριλαμβανομένου τουλάχιστον ενός νέου ρόλου συνεργάτη.

«Η ιστορία έχει δείξει ότι όταν οι δημόσιες αγορές βρίσκονται στο αποκορύφωμά τους, τα venture funds έχουν τη χειρότερη απόδοση», είπε ο Chaddha. «Όταν οι δημόσιες αγορές πέφτουν χαμηλά και όταν επενδύετε σε αυτά τα χρόνια –την περίοδο στην οποία βρισκόμαστε αυτή τη στιγμή– αυτά είναι τα χρυσά χρόνια. Ήρθε η ώρα να σκύψουμε μπροστά».