Τα θεμελιώδη στοιχεία της Tesla μπορούν να δικαιολογήσουν μόνο μια τιμή μετοχής περίπου 85 $ ανά μετοχή

Αυτή δεν είναι επενδυτική συμβουλή. Ο συγγραφέας δεν έχει θέση σε καμία από τις μετοχές που αναφέρονται. Το Wccftech.com έχει πολιτική αποκάλυψης και δεοντολογίας.

Δεν ήταν πολύ καιρό πριν, όταν μια συρρικνούμενη, αλλά επίμονη ομάδα μικροπωλητών της Tesla, δεχόταν σχεδόν συνεχείς κραυγές για την είσοδο σε ένα εμπόριο χήρων. Οχι πια. Η πατίνα του αήττητου έχει πραγματικά ξεκολλήσει από τις μετοχές της Tesla, ειδικά μετά τα χαμηλά κέρδη του γίγαντα των EV για το τρίτο τρίμηνο του 2023, ωθώντας τους αναλυτές στο Bernstein να φτάσουν στο σημείο να χαρακτηρίσουν την

Tesla ως

μια πρωτοποριακή εταιρεία αυτοκινήτων που δραστηριοποιείται στο ένας κλάδος που δεν επιτρέπει στους «συμμετέχοντες στον όγκο να έχουν διατηρήσει μεγάλα περιθώρια κέρδους».

Οι μετοχές της Tesla υποχώρησαν σχεδόν 15% τις τελευταίες πέντε ημέρες διαπραγμάτευσης. Τώρα, ο CIO ενός hedge fund βεβαιώνει ότι τα θεμελιώδη στοιχεία της Tesla μπορούν να αξίζουν μια τιμή μετοχής μόλις περίπου 85 $ ή ένα ανώτατο όριο αγοράς περίπου 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ο Κατάλογος των Travails του Tesla μεγαλώνει ξανά

Η Tesla απέτυχε να ανταποκριθεί στις συναινετικές προσδοκίες αναλυτών σχετικά με τις μετρήσεις κορυφαίας και κατώτατης γραμμής της το τρίτο τρίμηνο του 2023, λόγω της απότομης πτώσης του ακαθάριστου περιθωρίου κέρδους (πρώην ρυθμιστικές πιστώσεις), το οποίο μειώθηκε από 26,7 τοις εκατό το τρίτο τρίμηνο του 2022 σε μόλις 16,3 τοις εκατό το τρίμηνο που μόλις ολοκληρώθηκε, λόγω των σημαντικών περικοπών τιμών που θέσπισε ο κολοσσός των EV σε πολλές βασικές αγορές.

Επιπλέον

, ο προσωρινός οικονομικός διευθυντής της Tesla, Vaibhav Taneja, δεν μπορούσε να δώσει καμία ορατότητα σχετικά με το εάν το ακαθάριστο περιθώριο κέρδους της Tesla (πρώην RC) έχει, στην πραγματικότητα, χτυπήσει ένα κυκλικό ναδίρ. Ο

Elon Musk

, ωστόσο, άφησε το πιο ισχυρό cudgel κατά τη διάρκεια της κλήσης κερδών όταν σημείωσε ότι η παραγωγή όγκου του Cybertruck πιθανότατα θα πραγματοποιηθεί μόνο το 2025. Με τους

επενδυτές

να υπολογίζουν στο ηλεκτρικό φορτηγό ως πανάκεια για την καταπολέμηση της επίμονης αδυναμίας ζήτησης για οχήματα Tesla , αυτό το μετριασμό των προσδοκιών δεν θα μπορούσε να έρθει σε χειρότερη στιγμή.

Έρευνες του Υπουργείου Δικαιοσύνης που έχουν φτάσει στο στάδιο της έκδοσης κλητεύσεων: 1) FSD/Αυτόματος πιλότος (Απάτη/Ανθρωποκτονία από αμέλεια;), 2) Υπεξαίρεση (συμπεριλαμβανομένων αυτοεξυπηρέτησης συνδεδεμένων μερών και προνομίων Musk), 3) Εμβέλεια οχημάτων (Απάτη) και 4) Αποφάσεις προσωπικού (ρατσιστικές προσλήψεις και προαγωγές;)

$TSLA


https://t.co/VVdaio6iHt

— JC Oviedo (@JCOviedo6)

23 Οκτωβρίου 2023

του Τέσλα

Φόρμα αρχειοθέτησης 10-Q


σήμερα

αποκάλυψαν άλλη μια περίοδο ανησυχητικών εξελίξεων. Πρώτον, το Υπουργείο Δικαιοσύνης κάλεσε τώρα τον γίγαντα των EV προκειμένου να λάβει πρόσθετες πληροφορίες στις συνεχιζόμενες έρευνές του για τα χαρακτηριστικά Autopilot και FSD της Tesla, την υποτιθέμενη κατάχρηση πόρων της εταιρείας από τον Elon Musk, την υποτιθέμενη απάτη που σχετίζεται με τη χειραγώγηση της αυτονομίας των οχημάτων και την υποτιθέμενη φυλετική προκατάληψη σε ορισμένες από τις αποφάσεις πρόσληψης της εταιρείας.

Δεν φαίνεται να το καταλαβαίνουν όλοι. Αναβάθμισαν τόσο πολύ το εργοστάσιο που έπεσε η αξία του.

— fly4dat (@fly4dat)

23 Οκτωβρίου 2023

Σε μια άλλη δυσοίωνη εξέλιξη, παρά τις επιθετικές αναβαθμίσεις των εργοστασίων, ειδικά στην Κίνα, η Tesla έχει πλέον σημαδέψει τα μακροχρόνια περιουσιακά της στοιχεία στον ασιατικό γίγαντα.

Fundamentals εναντίον Hopium

Ακριβώς πριν από πέντε χρόνια, η Tesla διαπραγματευόταν για 19,61 δολάρια ανά μετοχή. Εκείνη την εποχή, η συναινετική προσδοκία 2023 EPS για

$TSLA

ήταν 2,81 $. Σήμερα, είναι 3,16 $ ή 12% υψηλότερο.

Η μετοχή, ωστόσο, ανέβηκε σχεδόν 1000% στα 212 $.

Ένα νήμα…

— Drew Dickson (@AlbertBridgeCap)

23 Οκτωβρίου 2023

Αυτό μας φέρνει στην ουσία του θέματος. Ο Drew Dickson, ο CIO της Albert Bridge Capital, έχει γράψει τώρα ένα εξαντλητικό νήμα σχετικά με τη χρόνια αναντιστοιχία μεταξύ των θεμελιωδών μεγεθών της Tesla και της αυξημένης τιμής της μετοχής της, που οφείλεται σε μεγάλο βαθμό από άφθονο buzz που προκαλείται από ιδιώτες επενδυτές.

Τα μελλοντικά κέρδη της Tesla μεταξύ 2018 και 2023 αυξήθηκαν από 2,81 δολάρια σε 12,24 δολάρια ανά μετοχή, σημειώνοντας αύξηση 336 τοις εκατό. Εάν η μετοχή της εταιρείας είχε αυξηθεί σύμφωνα με τις μελλοντικές εκτιμήσεις του EPS, θα διαπραγματευόταν περίπου στο επίπεδο τιμής των 85 $ αυτή τη στιγμή, σύμφωνα με τον πίνακα του Dickson. Ωστόσο, η μετοχή αυτή τη στιγμή διαπραγματεύεται βόρεια των 200 δολαρίων, υποδεικνύοντας ότι περίπου το 70 τοις εκατό των κερδών στις μετοχές της Tesla τα τελευταία 5 χρόνια προήλθαν από το “χόπιο”.

Ακόμη και σε τιμή μετοχής των 85 δολαρίων, η Tesla θα διαπραγματευόταν με ένα ακόμα γενναιόδωρο P/E πολλαπλάσιο του 27x, δεδομένης της μεγάλης πιθανότητας συρρίκνωσης 20% του EPS της το 2023 και κοιτάζοντας προς τα κάτω το βαρέλι ενός άλλου δυνητικά αρνητικού έτους. 2024.

Ο Adam Jonas της Morgan Stanley παραδέχτηκε σε ένα πρόσφατο επενδυτικό σημείωμα ότι, ελλείψει ενός αποκλειστικού ανεμογεννήτριας που σχετίζεται με το Cybertruck, πολλοί θεσμικοί επενδυτές πιστεύουν ότι η Tesla θα πρέπει να συνεχίσει να βασίζεται σε πρόσθετες μειώσεις τιμών για να “καθαρίσει το απόθεμα”, σύμφωνα με τη διοίκηση. σχόλια κατά τη διάρκεια της κλήσης κερδών Απριλίου. Οι θεσμικοί επενδυτές παραμένουν επίσης επιφυλακτικοί ως προς το εάν η Tesla θα μπορούσε να αυξήσει καθόλου τα κέρδη της το 2024, με τον αντίκτυπο του υπερυπολογιστή Dojo και των προσπαθειών του γίγαντα EV που σχετίζονται με το AI/FSD «δύσκολα ποσοτικοποιημένα και εύκολο να αγνοηθούν».

Σε αυτό το πλαίσιο, η ανάλυση του Dickson φαίνεται ολοένα και πιο κατάλληλη για να εξηγήσει τη συνεχιζόμενη συγκράτηση στον αφρό γύρω από τις μετοχές της Tesla.