Η Twilio μπορεί πραγματικά να αξίζει την προσοχή των ακτιβιστών επενδυτών

Twilio από τους περισσότερους

οι λογαριασμοί θα θεωρούνταν ιστορία επιτυχίας εκκίνησης. Αλλά αφού κορυφώθηκε στα 400 $ ανά μετοχή τον Σεπτέμβριο του 2021, όταν όλοι έκαναν αποτιμήσεις φαντασίας, η εταιρεία γνώρισε μια μακρά πτώση στα 66 $ ανά μετοχή. Αυτό το είδος απόδοσης τείνει να τραβήξει την προσοχή των ακτιβιστών επενδυτών, οπότε ίσως δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η Anson Funds και η

Legion

Partners φέρονται

γυρίζοντας τις βίδες

στην εταιρεία.

Η εταιρεία επικοινωνίας API φάνηκε να αντιδρά σε αυτή την πίεση μειώνοντας το κόστος, το οποίο σε εταιρική ομιλία μεταφράζεται σε απόλυση άλλο 5% του εργατικού δυναμικού της τη Δευτέρα το πρωί. Καθώς η τιμή της μετοχής έχει πέσει, το ίδιο συμβαίνει και με τον αριθμό των εργαζομένων. Η ανακοίνωση έρχεται λίγο περισσότερο από ένα χρόνο αφότου η εταιρεία μείωσε το 11% του εργατικού δυναμικού τον Σεπτέμβριο του

2022

και 17% τον Φεβρουάριο του

2023

.

Αλλά αυτός ο γύρος μοιάζει περισσότερο σαν ο Twilio να ρίχνει ένα κόκαλο στα σκυλιά ακτιβιστές δείχνοντας ότι μπορεί να γίνει ακόμα πιο αδύνατο. Το να απολύσεις άτομα κατά τη διάρκεια των διακοπών δεν είναι μια ωραία εμφάνιση, αλλά με τους

επενδυτές

να αναπνέουν από το λαιμό, ίσως η εκτελεστική ομάδα θεώρησε ότι δεν είχε πολλές επιλογές.

Στο απόγειο της αποτίμησής του, η Twilio έκανε κάποιες μεγάλες κινήσεις. Το 2018, αγόρασε το SendGrid για 2 δισεκατομμύρια δολάρια και το 2021 αγόρασε την πλατφόρμα δεδομένων πελατών Segment για 3,2 δισεκατομμύρια δολάρια. Και οι δύο κινήσεις σχεδιάστηκαν για να συνδυάζουν δεδομένα πελατών με τα δεδομένα επικοινωνίας που συνέλεγε η εταιρεία μέσω των βασικών API επικοινωνιών της.

Το αν αυτό λειτούργησε ή όχι είναι ακόμα ανοιχτό προς συζήτηση, αλλά με την τιμή της μετοχής στη δεκαετία του ’60, αισθάνεται υπερβολικό εκ των υστέρων. Την εποχή με την τόση αξία, άξιζε να προσπαθήσουμε να διευρύνουμε τις δυνατότητες της εταιρείας. Σήμερα, όχι τόσο.

Με δύο ακτιβιστές να ασκούν πίεση και την τιμή της μετοχής να βυθίζεται, αφήνει την εταιρεία σε ευάλωτη θέση. Αυτός ο αγώνας μοιάζει περισσότερο με αυτόν της Zendesk, που κατέληξε να πουληθεί σε ιδιωτικά κεφάλαια, παρά με εκείνον της

Salesforce

, όπου τελικά απέκρουσε τους ακτιβιστές της.

Το μεγάλο ερώτημα εδώ είναι εάν η δραματικά χαμηλότερη τιμή της μετοχής, οι αμφισβητήσιμες εξαγορές και άλλα κακά σημεία οικονομικών δεδομένων σημαίνουν ότι αυτή είναι μια περίπτωση όπου οι ακτιβιστές έχουν νόημα. Και αν το κάνουν, τι σημαίνει για το Twilio;

Ακτιβιστές το ανακατεύουν

Όπως και να το δεις, η εταιρεία έχει αντιμετωπίσει μεγάλη αστάθεια τον τελευταίο καιρό. Ο CEO Jeff Lawson ανακοίνωσε τον Φεβρουάριο ότι ήταν

χωρίζοντας την εταιρεία σε δύο μονάδες

. Ονόμασε την Elena Donio για να τρέξει την πλευρά δεδομένων και εφαρμογών του σπιτιού, η οποία περιλαμβάνει το Segment. Τη Δευτέρα ανακοίνωσε ότι θα είναι

αποχωρώντας

αργότερα αυτόν τον μήνα.